国际贸易冲击、人民币汇率变动与中国宏观经济波动——基于GVAR模型的实证分析

发布时间：2019-05-05 20:43

【摘要】：本文通过构建全球向量自回归模型(GVAR)实证分析国际贸易冲击、汇率冲击对中国宏观经济的影响。广义脉冲响应分析结果表明,美国需求冲击对中国GDP影响较大,波动周期长;中国GDP对欧元区需求冲击反应迅速,波动较小。而广义预测方差分解发现欧元区需求冲击对中国GDP波动的贡献率高于美国需求冲击。人民币升值会导致中国净出口下降,从而使GDP下降,但GDP下降幅度小于净出口,同时人民币升值有助于缓解国内通货膨胀。推进产业结构升级、完善人民币汇率形成机制是有效应对贸易冲击、汇率冲击的关键。
[Abstract]:In this paper, we construct a global vector autoregressive model (GVAR) to analyze the impact of international trade shock and exchange rate shock on China's macro-economy. The results of generalized impulse response analysis show that the US demand shock has a large impact on China's GDP and has a long fluctuation period, and that China's GDP has a rapid response to demand shock in the euro zone with little fluctuation. The generalized predictive variance decomposition found that the contribution rate of euro zone demand shocks to China's GDP volatility was higher than that of the United States demand shocks. A stronger yuan could lead to a decline in China's net exports, leading to a drop in GDP, but a smaller decline in GDP than in net exports, and a stronger yuan could help ease domestic inflation. Promoting the upgrading of industrial structure and perfecting the formation mechanism of RMB exchange rate is the key to deal with trade shock and exchange rate shock effectively.
【作者单位】： 华侨大学;
【基金】：国家社会科学基金一般项目“资源要素价格改革背景下潜在通货膨胀风险与居民承受能力研究”(14BJY013) 福建省软科学计划项目“福建省区域创新中心发展模式与创新政策体系研究”(2015R0055)
【分类号】：F742;F832.6;F124

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2469894