证监会处罚对公司盈余管理的影响后果及机制研究
【图文】:
表 4 模型回归结果: 处罚前后盈余管理的变化变量 |DA| NRI REMTime0. 0138( 0. 777)0. 0229( 1. 547)0. 6913***( 2. 739)Big4- 0. 0011( -0. 0307)0. 0378( 1. 401)0. 3424( 0. 625)Opin0. 0095( 0. 543)- 0. 0122( -0.673)- 0. 3907( -1. 595)Salary- 0. 0082( -0.804)0. 0062( 0. 578)- 0. 5138***( -3. 464)ST0. 0284( 1. 457)0. 0241( 1. 435)- 0. 2861( -1. 083)Issue0. 0246( 1. 443)0. 0628***( 3. 654)- 0. 3353( -1. 156)Loss- 0. 0080( -0.610)0. 0070( 0. 402)- 0. 1263( -0. 508)State0. 0108( 0. 742)- 0. 0128( -0.833)- 0. 5402**( -2. 200)Size- 0. 0069( -0.497)- 0. 0312**( -2.141)0. 2091( 1. 043)常数项0. 3109( 1. 404)0. 5657***( 2. 661)2. 6174( 0. 822)观测值 160 160 160调整的 R20. 0110 0. 1540 0. 13373. 回归结果表 4 报告了以不同的盈余管理度量作为因变量的模型回归结果。结果表明,各盈余管理变量都与 Time 正相关,但只有REM 具有统计上的显著性。这反映公司在受处罚后的确显著增加了真实活动的盈余管理,但是另两种传统的盈余管理方式并没有放弃或减少使用,,即只有假设 3 得到支持。从控制变量的显著性来看,增发新股的公司会较多使用非经常性损益项目进行盈余管理,这可以理解为当公司盈余管理的动机强烈时,会选择这种较为简单的盈余管理方式来短期内达到“门槛”要求,而大公司会相对减少此种较为明显的盈余管理方式; 高管薪酬与真实活动的?
【作者单位】: 安徽财经大学会计学院;
【基金】:国家自然科学基金项目“会计形式趋同是否带来实质趋同?——与IFRS趋同的准则执行研究”(70972113) 安徽省教育厅人文社会科学研究项目“双重理性约束下的企业会计准则执行研究”(2010sk229) 安徽财经大学校级青年科研项目“会计准则趋同背景下的会计准则执行研究”(ACKYQ1004ZD)的阶段性研究成果
【分类号】:F275;F832.51
【参考文献】
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【共引文献】
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本文编号:2541005
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