基于奈特不确定性随机波动率期权定价

发布时间：2019-10-24 19:16

【摘要】：不同于传统的思路,本文以奈特不确定的视角处理带有随机波动率的期权定价问题.首先,证明随机波动率模型本质上是一个奈特不确定问题;并且用折现相对熵来度量奈特不确定大小.然后,通过一个效用函数来权衡奈特不确定和奈特溢价,求得个体在奈特不确定下最优概率测度,导出了含奈特厌恶度γ的欧式看涨期权定价公式.通过Monto Carlo模拟发现个体奈特厌恶度γ和期权的到期日对期权的价格有重要影响,并使用沪市权证实例给出奈特厌恶度,γ的具体估算方法.
【作者单位】： 北京航空航天大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(70671005,70831001)
【分类号】：F830.9;F224

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本文编号：2552668