基于利率期限结构预测的债券组合风险管理

发布时间：2019-11-10 21:03

【摘要】：利率期限结构预测对债券组合风险管理具有重要影响。动态Nelson-Siegel类利率期限结构预测模型可能不稳定,本文对其进行一阶差分修正,实证结果表明一阶差分修正后模型对利率期限结构进行预测的误差显著减小。基于利率期限结构预测,将债券的预测收益率引入Nelson-Siegel久期向量匹配利率风险管理模型,实证结果表明在Nelson-Siegel久期向量匹配的条件下引入预测收益率匹配的约束条件后,可改善预测步长较长或目标债券期限较长情形下的利率风险对冲效果。

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2559034