分位数回归的金融风险度量理论及实证

发布时间：2019-11-24 01:33

【摘要】：金融风险度量指标VaR是风险管理的重要内容。本文研究了不同的分位数回归模型在估计该指标时的表现,并选取标准普尔500指数、日经225指数、上证综指、深证成指进行了实证检验。在递归形式的分位数回归CAViaR模型中,本文的研究发现,SAV-CAViaR模型被拒绝的概率最高。而后验测试表明,IGARCH-CAViaR模型更适合刻画相对成熟的美国和日本金融市场风险的演化过程,而分位数回归的GARCH模型(QGARCH)在国内金融市场有良好表现,尤其是用于估计市场指数收益的1%VaR。

【参考文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 丁军军;基于CAViaR方法的我国股票市场风险度量及波动性研究[D];厦门大学;2007年

【共引文献】

相关期刊论文 前1条

1 张颖;孙和风;;中美股票市场风险差异的新解释——收益对市场风险不对称效应的CAViaR模型与实证[J];南开经济研究;2012年05期

相关博士学位论文 前1条

1 陈磊;石油市场的内外部联系、价格发现与风险管理研究[D];电子科技大学;2012年

相关硕士学位论文 前1条

1 张冬青;中国股市风险模型比较分析[D];山东大学;2011年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前6条

1 赵春光,袁君丽;股价与成交量关系的实证研究——来自深圳证券市场的实证证据[J];财经科学;2001年06期

2 吴如海,宋逢明;基金分离下中国股市交易量模型的实证研究[J];管理科学学报;2000年01期

3 陈小悦，姚怡涛;上海股市风险与收益定量分析[J];经济科学;1995年01期

4 朱宏泉,卢祖帝,汪寿阳;VALUE-AT-RISK的核估计理论[J];系统科学与数学;2002年03期

5 田新时,刘汉中;用Johnson分布族来计算非线性VaR[J];运筹与管理;2002年04期

6 黄海,卢祖帝;VaR的主要计算方法述评[J];管理评论;2003年07期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 王立宝,魏晓平;在险价值(VaR)计量方法的解析与研究[J];价值工程;2005年10期

2 陈学华,杨辉耀;VaR——一种风险度量的方法[J];广州大学学报(自然科学版);2002年02期

3 张海云;;论分位数回归在计算VaR中的应用[J];现代商贸工业;2011年15期

4 肖新华;刘冬荣;;高斯连接函数在股票投资组合VaR计算中的应用[J];统计与决策;2008年22期

5 樊蓉;周宏;;基于中国股市波动率的多元模型比较与分析[J];贵州大学学报(自然科学版);2008年06期

6 高岳;朱宪辰;;基于极值理论的同业拆借利率风险度量——基于AR-GARCH-POT方法的VaR值比较研究[J];数量经济技术经济研究;2009年08期

7 花拥军;张宗益;;基于峰度法的POT模型对沪深股市极端风险的度量[J];系统工程理论与实践;2010年05期

8 冯烽;;基于EGARCH模型和Bootstrap方法的在险价值度量[J];广西财经学院学报;2011年05期

9 刘启浩;朱才斌;;基于组合预测的风险值研究[J];北京工业大学学报(社会科学版);2008年03期

10 花拥军;张宗益;;沪深股市极端风险的实证研究与比较分析——基于GPD分布的极值POT模型[J];系统工程;2009年02期

相关会议论文 前10条

1 刘春凤;;多元模糊线性回归参数的模糊幅度与置信水平[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年

2 杜昕;崔立新;;风险管理中的VaR方法及其在期货市场的应用[A];第12届全国信息管理与工业工程学术会议论文汇编[C];2008年

3 马晓强;丁小浩;;我国城镇居民个人教育投资风险的实证研究[A];2005年中国教育经济学年会会议论文集[C];2005年

4 陈建宝;段景辉;;中国城乡家庭收入差异的分位数回归解析:1988～2005[A];纪念改革开放30周年暨福建省社科界第五届学术年会——经济改革与发展论坛论文集[C];2008年

5 陈建宝;段景辉;;中国城乡家庭收入差异解析[A];教育部文科重点研究基地联谊会2008年年会暨青年经济学者论坛论文集[C];2008年

6 孟志青;虞晓芬;蒋敏;庄彬;曾丽萍;;基于权值不同置信水平下的多目标CVaR模型[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年

7 王志智;陈莉;王雪芳;;任意可靠度下的DFR和EIFSR及其两者间的关系[A];疲劳与断裂2000——第十届全国疲劳与断裂学术会议论文集[C];2000年

8 范英;;度量金融风险的VaR方法及其在我国股市风险分析中的应用[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

9 陈润资;郅芬香;刘文娇;刘斌;;基于Web技术的设备可靠性评估系统研究与设计[A];2009全国计算机网络与通信学术会议论文集[C];2009年

10 杜安道;屈文俊;吴淑琪;王淑贤;孙德忠;赵敦敏;刘敦一;;铼-锇定年标准物质的研制与新技术方法研究及地质应用[A];“十五”重要地质科技成果暨重大找矿成果交流会材料二——“十五”地质行业获奖成果资料汇编[C];2006年

相关重要报纸文章 前10条

1 佘传奇邋汤益民;风险价值法在我国证券市场风险管理中的应用[N];期货日报;2007年

2 中信建投期货 孙晓飞;股指期货跨期套利时点确定及风险测度[N];期货日报;2007年

3 海通期货研究所 郭梁;以基于VaR的动量反转策略应对股指极端事件[N];期货日报;2009年

4 蔡晋荣;黄金、大豆、玉米全年保持净多持仓[N];期货日报;2007年

5 钟爱军;用Excel计量投资风险价值[N];海峡财经导报;2006年

6 广发期货投资研究部 陈年柏;VaR模型在股指期货保证金设计中的应用[N];期货日报;2007年

7 王蔚祺;美国抵押贷款供需失衡 银行“惜贷”[N];第一财经日报;2008年

8 首创期货研发中心金融工程组 徐泽平;方差-协方差法的VaR计量模型选择[N];期货日报;2007年

9 刘超;期货价格波动风险预警模型与应用[N];期货日报;2008年

10 海富期货 黄志钢;股指期货与商品期货的市场风险比较[N];期货日报;2006年

相关博士学位论文 前10条

1 陈华芳;中国金融控股公司的风险与风险度量研究[D];西南财经大学;2008年

2 花拥军;极值理论在中国股市风险度量中的应用研究[D];重庆大学;2009年

3 宋加山;基于极值理论的我国商业银行操作风险度量[D];中国科学技术大学;2008年

4 刘启浩;风险值组合预测的理论与实证[D];北京工业大学;2009年

5 冯建友;现代信用风险管理模型的发展与比较研究[D];中国科学技术大学;2007年

6 赵谦;我国国债的风险和成本管理研究[D];哈尔滨工业大学;2007年

7 任仙玲;基于Copula理论的金融市场相依结构研究[D];天津大学;2008年

8 王欣;股指期货在投资组合管理中的套期保值研究[D];中国科学技术大学;2009年

9 鲁万波;基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究：日内模式、持续时间与价格发现[D];西南财经大学;2009年

10 余为丽;基于极值理论的VaR及其在中国股票市场风险管理中的应用[D];华中科技大学;2006年

相关硕士学位论文 前10条

1 李天天;在险价值约束下最优均值—方差投资策略[D];清华大学;2011年

2 吴娟娟;我国商业银行汇率风险管理研究[D];厦门大学;2009年

3 贾美晓;中国利率市场化深化与商业银行利率风险管理研究[D];武汉理工大学;2007年

4 李雨芹;分位数回归与风险度量及应用[D];吉林大学;2009年

5 刘洋;基于VaR的商业银行资本优化研究[D];大连理工大学;2009年

6 雷乐;基于GJR-GARCH、FHS、Copula和极值理论的中国证券市场VaR模型研究[D];暨南大学;2008年

7 谭瑞玲;稳健VaR方法的研究及其实证分析[D];暨南大学;2004年

8 徐忠明;基于VaR的金融市场风险管理研究[D];浙江大学;2002年

9 于颖;银行VaR信用风险管理模型的研究[D];东北大学;2005年

10 韩延萌;基于VaR模型的中国投资银行市场风险管理研究[D];青岛大学;2005年

，

本文编号：2565215