SZRL投资公司风险管理研究

发布时间：2019-11-24 14:26

【摘要】：风险投资行业是现代金融服务行业的一个子行业,运作模式通常是专业的投资者对目标企业进行股权投资,并适度参与目标企管理以及为目标企业提供增值服务,与目标企业的风险进行共担,最终通过出售所持有的目标企业股权以实现资本增值的资本运营过程。风险投资起源于美国,自20世纪80年代风险投资这一模式引进到中国后,得到了较快的发展,特别是到上世纪90年代后期借助网络经济的风潮以及在2009年创业板巨大的财富效应的带动下,风险投资行业在中国获得了快速的发展。但是与银行等债权式金融机构普遍使用资产抵押方式作为对抗风险的方式不同,风险投资是一种权益式投资,风险投资机构投资进入企业获得股权后,投资机构与被投资企业共担风险和收益。在风险投资的过程中,风险投资机构将面临着诸多的不确定风险因素,严重的风险甚至将导致投资资本完全损失,因此风险管理是风险投资机构非常重要的工作环节,直接影响到投资机构未来的收益。本文将整个投资过程分为投资前阶段、投资阶段、投后管理阶段和投资退出阶段等四个阶段。文中选择苏州某创业投资集团旗下某投资管理公司(简称SZRL公司)为研究主体,分析和梳理了该公司在项目投资前阶段和项目投资阶段的经验和方法,同时指出了该公司在项目投资后的风险管理方面存在的问题。由此,本文进一步对该公司在投后管理阶段以及投资退出这两个阶段的缺失做了补充性的理论研究和探讨,以期为该公司建立一套完整的风险投资全过程风险管理体系。文中对投资管理过程中每一阶段的风险的特点、风险的辨识、风险的评估以及风险的控制等进行了相应的研究分析。最后选取SZRL已投项目中一个典型的公司,使用风险投资全过程风险管理方法对该案例中每个阶段的风险做了识别、评估并提出了管理措施。通过建立并使用投资全过程风险管理方式,本文为SZRL进一步加强风险管理工作做了一定的探索,也可供存在同类问题的企业借鉴。
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F272.3;F832.39

【参考文献】