定向增发公告效应在股市中的异化现象——关于中国证券市场的实证研究

发布时间：2019-12-05 09:55

【摘要】：本文以中国证券市场2006～2008年成功进行定向增发的上市公司为样本,研究了定向增发公告效应在牛市、熊市中的异化现象。研究发现在牛市周期中仅仅公告日当天存在显著的正公告效应,公告日前后都不存在显著的正公告效应;但是在熊市周期中不仅公告日当天存在显著正公告效应,而且从公告日前两天开始一直到公告日后10天都存在显著正公告效应。在不同市场态势下,公告效应与折扣的关系也不相同:在熊市周期中,随着定向增发折扣的增加,公告效应相应减弱,而在牛市周期中公告效应增强。最后,论文给出了基于投资者情绪的理论解释以及相应的启示。
【图文】：

不同态势下公告日前后(-1},1}】的O切及(6 6i)

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

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【共引文献】

相关博士学位论文 前2条

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相关硕士学位论文 前1条

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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1 曹立z，

本文编号：2569968