结构变点、时变期限溢价与预期假说——来自国内银行同业拆借利率的证据

发布时间：2020-03-27 07:30

【摘要】：在考虑时变期限溢价的基础上,本文采用结构变点方法,对中国银行同业拆借利率进行预期假说检验,并分析宏观经济因素对预期假说检验的影响。经验结果显示,1996年1月至2011年4月,银行同业拆借利率在不同区间存在共同的趋势性,长短期利差对未来短期利率变动的预测存在多个结构变点;不同区间内预期假说基本上被拒绝,时变期限溢价对预期假说检验的影响不大,而宏观因素在不同区间的影响不同。

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2602679