货币金融版图的国际区域扩张研究

发布时间：2020-05-16 14:41

【摘要】：2007年底,美国爆发了次贷危机,继而在2008年将危机传递给了整个世界。危机爆发后,美国实施大规模刺激经济的政策,美联储开动印钞机,美元不断地贬值,这实际上是美国将危机成本分摊给世界各国的过程。从人民币汇率改革的2005年至今,人民币对美元升值幅度已超过20%。历史总是惊人的相似,同样对美国有着巨额贸易顺差从而成为美国最大债权国的日本在广场协议之后其货币被迫对美元升值,这使得日本从上世纪九十年代至今经历了失去的二十年。为什么主导货币带给世界各国经济负外部性却无法变革国际货币体系?主导货币在其内在价值持续大幅下降却继续保持国际地位,且历史上这一现象重复发生原因何在?深入理解这些现象需要从汇率制度演进的历史背景下,在货币实现其版图扩张的事实、原因及一般规律中找到答案,进而得到人民币未来发展趋势的启示。论文第一章是理论基础与国内外相关文献综述。论文第二至四章沿着国际金本位、布雷顿森林体系、牙买加体系的历史脉络,分析了不同汇率制度背景下货币金融版图国际区域扩张的事实与原因:第二章首先阐释了国际金本位的演变及其运行机制,分析了在国际金本位制度下货币金融版图国际区域扩张的事实,即英镑在十九世纪七十年代所有国家都实行金本位时确立了其国际货币体系的主导货币地位,英镑的版图遍及欧洲、美洲、亚洲、非洲以及大洋洲。英镑实现其版图扩张的原因在于特定历史背景下的国际经济环境,具体表现为实物贸易与资本流动相互匹配的国际贸易和资本流动格局、以英格兰银行为核心的各国中央银行间协同合作体系以及英国在国际贸易中的领导地位;第三章首先阐释了布雷顿森林体系的演变及其运行机制,分析了在布雷顿森林体系下货币金融版图国际区域扩张的事实,即美元在该体系诞生特别是当西方主要工业化国家实现其货币可自由兑换时确立了国际货币体系的主导货币地位,美元的版图遍及欧洲、亚洲、非洲、美洲以及大洋洲。运用蒙代尔模型说明了美元实现其版图扩张的原因在于美国的国际收支结构与世界其他地区对美元需求的匹配以及世界其他地区相对较高的通货膨胀容忍度;第四章首先阐释了牙买加体系的演变及其运行机制,指出美元即便在布雷顿森林体系彻底崩溃后仍然延续着版图扩张的趋势,实现这种扩张的原因在于货币惰性--在位货币的网络外部性效应以及逆差国与顺差国贸易资本流的相互依存性。论文第五章分析了从国际金本位、布雷顿森林体系、牙买加体系货币金融版图国际区域扩张的区域效应,即不同汇率制度背景下货币金融版图扩张过程中该货币的价值高估与低估、升值与贬值对区域经济和世界经济的影响,并比较分析了这种影响对不同区域造成的差异;第六章是对前五章的总结进而提出货币金融版图国际区域扩张的一般规律,并运用货币代际交替的扩展模型进一步分析了这个规律的微观决定因素;第七章首先说明了人民币版图扩张的历史与现状,利用第六章扩展模型推演出的微观因素分析了人民币版图扩张的局限和发展前景,提出人民币应走国际区域化的渐进发展之路。
【图文】：

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资料来源：同表 2-6。图 2-3 国际金本位时期英镑版图的空间分布三、英镑实现国际区域扩张的原因在国际金本位制度下，英镑实现其货币金融版图的扩张有其历史必然原因，以下内因、外因两个层面的几个角度尝试去分析。（一）实物贸易与资本流动相互匹配的国际贸易和资本流动格局英国资本输出（投资与贷款）扩大对输出国制成品的进口输入国出口产品生产增加输入国出口收入增加

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2003.图 3-2 布雷顿森林体制运行机制坐标代表西方主要工业国家黄金储备（用 G 来表示），纵坐标为解为美国的美元发行量（用 D 表示），图中 R２R１表示美国的美元关系。若主要西方国家的黄金储备水平为 OR１，则达到均衡时需为 0，如果美元的负债达到 OR２，则相应的黄金储备均衡水平为定的价格水平以及收入水平下，世界货币供应量的均衡状态。也为 0 时，即其他主要西方国家没有黄金的时候，美元的货币供应衡的世界价格水平。同理，，当其他主要西方国家的黄金储备为 O币供应量为 0，才能维持整个世界经济在价格上的均衡。的负债水平或者说美元的供应量位于 R１R２线之上，美国货币当局元发行量。如果位于 R１R２线之下，就要增加美元负债或美元货应量低于维持既定价格水平所需之量，即黄金储备位于 P１P２线的国需要出售其黄金储备，放出更多的美元进入流通领域。反之，
【学位授予单位】：东北师范大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832.6

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