中国金融脆弱性实证分析及对策建议

发布时间：2020-07-03 23:26

【摘要】：金融脆弱性的概念产生于20世纪80年代的初期,随着近些年来金融危机的爆发,对这一课题的研究和量化分析也越来越多。在我国,近几年来的金融改革大都是以市场为导向的,中国的金融市场化促进了金融的发展,并且对中国的经济增长做出了不可磨灭的贡献。在中国金融自由发展创新进程中,尤其是在2001年正式加入WTO后,中国金融体制改革有了更深入的发展。在我国经济自由发展创新进程中,一方面金融市场的发展推动着经济的发展,另一方面,由于国际国内多种因素的影响,特别是自2007年美国次贷危机爆发以来,中国金融业脆弱性问题日益突出,严重的影响了中国金融体系的稳定,由此对我国的金融发展与经济增长构成了较大的威胁。因此,在这种背景下,深入研究中国金融发展进程中的脆弱性问题以及如何保持金融体系的稳定显得尤其重要。本文在前人研究的基础上,结合我国的基本国情,分别从信贷市场、资本市场微观层面和金融自由化、金融创新与金融监管宏观层面对我国经济金融发展存在的脆弱性问题进行了详细的分析：由信息不对称问题导致的逆向选择与道德风险使得我国银行体系下借款人与贷款人的行为发生了变化,从而引起了银行不良资产的增加进一步加大了银行体系的脆弱性程度；证券市场方面,以有效市场理论为出发点,现实中的市场环境不可能达到完全有效,在强势有效市场、半强势有效市场和弱势有效市场里分别体现出各自不同的脆弱性水平；我国的经济金融发展过程中离不开金融的自由化,长期以来,利率自由化是金融自由化的主要内容之一,利率水平的上升和利率水平的不规则变动足以引起金融脆弱性；在金融自由化进程中免不了有金融创新活动的产生,对于我国来说,近些年来资本市场的改革创新活动最为多见,本文简要分析了我国的股权分置改革,在股改过程中的“大小非”对股票的增持与减持行为可以引起股票市场的大幅波动,导致了金融脆弱性程度的增加,最后,理论部分的最后小节分析了金融监管引发的金融脆弱性。在定量分析过程中,选取了2001-2010年十年的数据对我国的金融脆弱性程度进行了量化分析,在得出测算结果后就如何减轻和消除金融脆弱性方面,提出了一些政策和建议。
【学位授予单位】：西北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832;F224
【图文】：

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第四章对我国的金融脆弱性进行定量分析，在第三章内容的基础上，选取了八项指标对我国金融脆弱性程度进行了测算，并且在测算的基础上对影响我国金融脆弱性的具体因素展开分析。图1显示了本文第三章与第四章的基本框架。金金融融脆脆弱性性信信贷市场场场证券市场场场金融创新新新金融监管管存存贷款比率率率市盈率率率GDP增长率率率金融机构贷款增长率率不不良贷款比率率率股票市值/GDPPPPP通胀预期 CPIIIII存贷款利差差图1本文核心章节框架图第五章对中国金融脆弱性问题做出了总结，考虑采用何种办法与途径从不同层面上对中国金融脆弱性问题进行改善，并提出了几点政策建议。4论文的创新之处金融脆弱性理论属于经济学的前沿，国内的研究文献并不多，本文的主要创新体现在以下方面:1.针对于中国金融发展历程，对金融脆弱性问题进行了微观层面与宏观层面的分析，微观分析包括信贷市场、证券市场上存在的金融脆弱性，宏观经济环境下的金融自由化、金融创新进程和金融监管过程中引起的金融脆弱性;

金融脆弱性,金融危机,金融发展,循环关系

由此而引发了金融体系的脆弱性。‘心随着金融脆弱性程度的逐渐加强，势必会带来金融泡沫从而诱发金融危机，每一次的金融危机来临，又预示着一次全新的金融发展过程的展开。图2呈现了三者之间的关系:金融发展金融自由化“融创笃扮金融危机金融脆弱性金融泡沫图2金融发展、金融脆弱性与金融危机的循环关系图，李光红，杨晨.金融自由化、金融脆弱性与金融监管〔J]生产力研究，2007

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