中国证券业上市公司竞争力研究

发布时间：2020-08-20 12:51

【摘要】：竞争力是推动企业持续发展的重要力量。证券公司的竞争力是企业在市场化的竞争环境中蕴藏的超出竞争对手的资源和能力。发挥竞争力优势能够使证券公司在行业竞争中处于领先地位。“十八大”以来,金融领域市场化改革加快,证券监管部门对证券行业管制放松,证券公司获准开展创新业务,市场创新、业务创新、产品创新、服务创新等创新发展使证券公司获得了新的成长空间。我国证券、信托、银行等金融机构服务和管理的居民金融资产总额不断增长,2012年末达到约106万亿元。相比较而言,证券行业服务和管理的居民金融资产只占很小份额,未来发展潜力较大。金融市场化进程中,金融行业壁垒逐渐减少,证券公司经营范围扩大,创新服务与产品既拓展证券公司业务也丰富证券公司产品线。证券公司创设的理财产品、资产管理产品、融资融券等信用业务与银行、信托、保险、互联网金融公司的金融产品具有同质性,各家机构在金融产品设计、销售和服务方面竞相抢夺客户资源。证券公司行业内竞争日趋激烈。证券营业部猛增到5000多家,新设营业部以接近成本的佣金费率开发客户,造成各家证券公司竞相降价争夺客户资源,股票佣金收入大幅减少；资本市场股票指数十年来原地踏步,缺乏赚钱效应致使大量投资者离场,股票交易量越来越小。传统业务空间萎缩逼迫证券公司纷纷在产品、服务、渠道方面创新,以便更好的服务客户,提升客户粘连度和增加附加收入。证券行业外部环境与内部竞争格局变化对证券公司影响深远,面对外部压力和内部竞争,如何在应对传统业务收入下降同时,把握创新业务带来的众多机遇是国内券商无法回避的挑战。在市场化的竞争环境中,证券公司只有适应行业发展需要,发挥自身的竞争力优势,为投资者提供全方位的专业化金融服务,才能在激烈的竞争中脱颖而出。证券公司竞争力是企业蕴藏的资源和能力。竞争力来源于企业雄厚的资本实力,丰富的客户资源,良好的运营管理和风险控制及成长性等方面,并且可以通过企业资本规模、托管客户资产保证金、企业运营管理、业务收入及增长情况等业务经营指标、财务指标反映。本文在吸收国内外学者对企业竞争力及证券公司竞争力研究的理论基础上,综合各类研究证券公司竞争力的方法,研究能够反映国内证券公司竞争力水平的评价体系。本文以波特五力模型评估证券行业环境变化对证券公司竞争力的影响；选取证券公司的资本规模、盈利能力、成长能力、风控能力、运营管理能力等指标反映证券公司竞争力,通过主成分分析法,借助SPSS软件,对19家上市证券公司在资本规模、盈利能力等方面进行评价,综合排名后得出各公司竞争力水平。本文首先介绍作者研究证券公司竞争力的背景、意义和方法；然后介绍国内外对企业竞争力概念相关定义及理论体系和竞争力评价方法；接着介绍国内证券市场发展历史及业务模式和发展趋势；然后通过波特五力竞争力评估模型,指出影响证券行业竞争力的因素,通过主成分分析法对证券公司竞争力进行分析,指出证券公司客户资源、资本规模、盈利能力、运营管理能力、成长能力、风险控制能力是证券公司竞争力的来源。本文收集证券行业协会报告、证券公司年报等数据,利用上述评价竞争力的方法对19家上市证券公司竞争力进行实证分析,指出各家证券公司竞争力优势及不足,为证券公司进一步发展提供参考。
【学位授予单位】：昆明理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F271;F832.39

【参考文献】