开发性金融退出机制研究

发布时间：2020-09-09 20:51

　　开发性金融是政策性金融的深化与发展,它以组织增信为理论指导,以信用建设为实践主线,融政府的组织优势和金融的融资优势于一体,对完善我国市场经济体制、实现政府长远战略目标具有重要的意义。开发性金融通过贷款的投向体现国家宏观政策意图;运用组织增信原理建设我国瓶颈领域和薄弱环节,促进该领域市场投融资体制的完善、维护国家经济的安全。因此,开发性金融的健康发展对我国经济的发展具有深远的影响。论文从中国开发性金融的历史沿革出发,基于开发性金融的理论内涵,总结出开发性金融的特征与功能。其次,通过对各国开发性金融机构的比较研究与对我国开发性金融机构的实证分析,找出我国目前开发性金融体系存在的问题。在对开发性金融存在的问题进行剖析后,论文最后提出了开发性金融机构的转型目标、原则和路径,强调了开发性金融成功转型所需的外部环境。我国经济正处于转型时期,存在着经济结构扭曲、市场缺失等问题,需要政府参与经济实施宏观调控,开发性金融作为政府意志和市场机制的结合,可以很好的充当政府的工具,促进经济的发展。在对中国开发性金融进行系统的阐述后,开发性金融以市场业绩为支撑,单纯的社会效益评价并不适用于开发性金融,实际上,我国开发性金融近年来不仅为国家经济的发展做出了巨大贡献,而且也取得了比较优异的盈利成果。针对开发性金融的特征,论文从政策性和商业性两个方面综合分析了我国开发性金融取得的成效。在此基础上,揭示了我国开发性金融体系目前存在的问题,只有深刻分析中国开发性金融体系存在的问题,才能找到开发性金融机构转型的路径与发展方向。提出了开发性金融机构成功转型所必须的外部环境。通过对我国开发性金融系统的分析,论文认为:开发性金融作为政府参与市场经济建设和维护国家经济安全的一种工具,将长期存在;同时为了顺应市场经济发展的要求,商业化改革是开发性金融发展的必然趋势。论文肯定了开发性金融对我国经济全面发展和综合国力提高的积极作用,并提出了其转型的目标、原则和路径。 2010年,国家开发银行在宏观调控政策方面全面落实科学发展观,积极促进社会和经济发展,所有的工作取得可喜的成就。国开行自成立以来,在政府和市场之间发挥积极的联系作用,引导社会资金投入,支持长江三峡、国家石油储备基地、京九铁路、北京奥运和秦山核电站等国家重点项目,累积向“两基一支”投资达到几百亿元。但是国家开发银行近几年也出现了一些问题,由于其利用国家政策扶持,以极低的利率获得资金,并投放于一些国家支持的项目上,获得了丰厚的利润,这就违背了开发性金融的成立初衷,引起了许多商业银行的不满。因此,如何能让开发性金融机构在“功成”后能够顺利的“身退”,是我国目前急需解决的问题。本文利用风险投资的一些理论基础,借鉴了一些风险投资的资本退出的方式,为我国的国家开发银行的资本退出提出了一些建议。本文第一章论述了开发性金融的一般概念以及开发性金融在我国的法则。第二章接着开始研究开发性金融要引入退出机制的理论依据以及我国国家开发银行的特点。第三章研究开发性金融退出机制的理论基础。并从得出的结论是开发性金融资本具体退出方式是:监管机构对开发性金融机构的监管、资产证券化以及开发性金融机构的商业化改革。
【学位单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832
【部分图文】：

结构图,贷款投向,结构图

图 2-1 2006 年开行贷款投向结构图近年，“三农”、新农村建设、县域经济、中小企业、中西部建设、支持东北地区老工业基地改造、教育卫生服务设施、中低收入家庭廉租房、经济适用房等成为新的瓶颈领域，现该行已展开了全面试点并成功推广，在这些新的金融资源约束的行业大幅增加资金投入。国家开发银行着重向西部地区实施政策倾斜，有力地支持了西部经济发展，平衡了中西部地区和沿海地区的经济发展水平，引导和调节国家固定资产投资的总量和结构，很好的贯彻了国家产业政策和区域经济发展政策。一方面通过政策性资金直接对国家重点发展的产业和地区实行倾斜；另一方面通过政策性金融的投资向商业性金融机构和投资者表明了国家产业和地区的发展意图，鼓励和引导其他资金的投入。截止 2006 末，对西部地区的贷款余额达 4449.786 亿元人民币，占全行贷款余额的 22%。迄今为止，国家开发银行为国家重点建设项目提供了近 80%的信贷资金，为国债项目提供了三分之一的配套贷款。以下为开行 1999 年至 2006 年贷款余额的增长

国家开发银行,银行,市场运作,银行改革

图 2-2 国开行贷款余额图2.3.2 国家开发银行的经营效率的实证分析经历了三次飞跃后，国家开发银行初步找到了在市场环境下、银行框架内办好开发性银行的路子，不仅实现了在与传统体制磨合中加快转型，而且在银行改革方面，摆脱了亚洲金融危机的阴影和后遗症，充分发挥出支持我国瓶颈建设和制度完善的融资主力军作用，主要经济指标向国际一流银行迈进。下表列示的指标可以反映近三年来国家开发银行的市场运作效率。表 2-1 国开行市场运作指标

净利息,净利润

图 2-3 国开行净利润与净利息收入关系图⑤ 如图 2 3，从绝对指标来看，即净利润和净利息收入，国开行的盈利能力是逐渐增强的。我国近年来经济发展迅速，投资增速加大，因此银行的收入增长速度也变大，这一点也可以从国开行的净利润和净利息收入的走势可以看出。2003 年以后，两条曲线的走势变得陡峭，斜率变大，增速加快。这一方面可以反映我国经济发展的良好态势，另一方面也显示出国开行市场运行的效率，说明国开行在实践中运用市场化的经营理念，突破了传统政策性银行单纯政策性的局限，实现了开发性金融盈利性的目标。

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