双指数障碍链式期权的定价研究

发布时间：2020-12-17 22:09

　　障碍期权,因其应用的灵活性并且相比普通期权具有价格低廉的优势,是一种被广泛应用的路径依赖金融衍生工具.通常假设单边障碍期权的上边界障碍(或下边界障碍),双边障碍期权的上下边界障碍为常数,但这是一种简化的理想状态.而在现实中边界障碍往往是变化的曲线,而曲线(指数)障碍其对数是关于时间的线性函数.本文涉及的障碍期权被监控的时间起始于随机时间,即当标的资产的价格首次超过一个确定的指数障碍水平时.我们以指数边界为理论前提,讨论指数边界障碍下按固定顺序穿过两个指数障碍水平时获得收益的情形.平方期权是改变期权结构的二次变异期权.但由于平方期权具有杠杆作用,而平方障碍期权是为避免平方期权杠杆作用所产生的巨大变化导致投机者套利而产生的奇异期权.本文考虑次序给定的简单链式期权和链式平方期权在指数障碍下的期权定价问题,利用Girsanov定理、Ito公式、反射原理等方法,给出了双指数障碍链式期权和双指数障碍链式平方期权的精确定价公式,并且给出了双指数链式平方期权的一个简单的数值实例. 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：30 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
第一章 引言
第二章 预备知识
    2.1 一些基本定理
    2.2 双障碍期权的分类
    2.3 双障碍期权的定价方法
第三章 双指数障碍链式期权的定价研究
    3.1 双指数障碍链式期权的定价方法
    3.2 双指数障碍链式平方期权的定价公式
    3.3 定理的证明
第四章 数值模拟
    4.1 双指数障碍期权的数值实例
第五章 总结与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]双障碍期权的定价问题[J]. 王杨,张寄洲,傅毅.  上海师范大学学报(自然科学版). 2009(04)



本文编号：2922787