投资时钟框架下均值方差模型在资产配置中的应用

发布时间：2020-12-20 03:19

　　作为静态模型的均值方差模型并不适合直接应用于大类资产配置决策,为此尝试在投资时钟框架下解决均值方差模型的动态化问题。首先对我国的经济阶段进行长周期划分,然后把前一周期的相关数据作为预期值运用于均值方差模型,对下一周期的大类资产配置进行回测实证,最后把该策略与资产轮动等常见策略的绩效进行对比以检验其有效性。根据回测检验,印证了在这种周期划分方法之下,经济周期性变化过程中大类资产的收益表现和相互关系具有相对稳定性。静态的均值方差模型在美林投资时钟的框架下是能够动态运用的,并且可以获得良好的资产配置效果。 

【文章来源】：安阳师范学院学报. 2020年05期

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
0 引言
1 投资时钟框架下的均值方差模型
2 投资周期的划分
    2.1 美林投资时钟
    2.2 周期判断指标和拐点判断方法
    2.3 我国经济周期的划分
    2.4 大类资产在不同经济周期阶段的表现
3 实证分析
4 总结与探讨


【参考文献】：
期刊论文
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[5]投资时钟下我国经济周期的划分与资产配置[J]. 瞿尚薇,王斌会.  统计与决策. 2017(17)
[6]大类资产配置理论研究评述[J]. 张学勇,张琳.  经济学动态. 2017(02)
[7]资产配置模型在中国资本市场真的有效吗?[J]. 韩其恒,吴文生,曹志广.  经济管理. 2016(03)
[8]基于投资时钟原理的中国大类资产配置研究与实证[J]. 郜哲.  河北经贸大学学报. 2015(03)



本文编号：2927108