汇率突发波动对股市及其联动性的影响研究

发布时间：2021-01-18 14:51

　　文章基于2019年美元兑人民币汇率"破7"这一突发波动,使用ZA检验、三元VEC模型与BEKK-GARCH模型,对该事件前后美元兑人民币与中美两国股市三者的结构突变情况及其之间的溢出效应进行了实证分析。结果表明,"破7"事件并非导致三者结构突变的直接原因。该事件后,汇率对两国股市的反向均值溢出效应更为明显,也在其与中国股市的波动溢出效应中起到了主导作用,但事件并未导致两国股市间溢出效应的明显变化。 

【文章来源】：中国市场. 2020,(31)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
1 引言
2 研究方法
    2.1 结构突变平稳性检验方法
    2.2 均值溢出效应研究方法
    2.3 波动溢出效应研究方法
3 实证研究及结果
    3.1 数据基本统计特征
    3.2 平稳性检验
    3.3 VEC模型
    3.4 BEKK-GARCH（1,1）模型
4 结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率、短期资本与股价互动[J]. 吴丽华,傅广敏.  经济研究. 2014(11)
[2]人民币汇率预期与股票价格波动[J]. 郭凯,张笑梅.  国际金融研究. 2014(08)
[3]我国股价和汇率的关联:基于VAR-MGARCH模型的研究[J]. 严武,金涛.  财贸经济. 2010(02)



本文编号：2985140