信用规模变动的部门间内在联动机理——基于美国的实证分析

发布时间：2021-01-22 09:31

　　基于1952—2016年美国政府、居民、金融和企业四部门的信用规模数据,从多个视角实证考察了信用规模变动的部门间联动机理。实证结果表明:信用规模变动不仅存在于单部门之间,两部门或三部门的联合变动同样具有很强的传递效应。在四部门信用规模变动的联动机理中,金融在风险传递中处于核心地位,不易受其他部门影响,居民风险传递性最弱,政府最易受其他部门影响。在三个层次的信用风险传递过程中,信用规模变动的联动性依次增强。该研究对于中国的信用治理,特别是防范由信用规模无序变动导致的系统性风险具有借鉴意义。 

【文章来源】：经济经纬. 2019,36(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、研究述评
二、理论分析
三、研究设计
    （一）研究对象的选择
    （二）变量的选择
    （三）模型设计
    （四）数据来源与统计性描述
四、实证结果与分析
    （一）单位根检验、格兰杰因果检验
    （二）四部门Granger 因果检验结果分析
        1.单部门信用规模变动的Granger因果检验
        2. 两部门信用规模联合变动的Granger因果检验
        3.三部门信用规模变动的Granger因果检验
        4.信用规模变动与联合变动的Granger因果检验
        5.三个层次信用规模变动的传染度、脆弱度与关联度
        6. 三个层次信用规模变动的传输路径与传输通道
    （三）稳健性检验
五、结论与政策建议


【参考文献】：
期刊论文
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[2]企业和家庭债务交互式负反馈效应增加去杠杆难度[J]. 上海财经大学高等研究院课题组.  中国经济报告. 2018(10)
[3]居民杠杆率结构性飙升对金融风险的影响分析——基于荆州市居民杠杆率的调查[J]. 胡学平,杨利敏,徐梦洁.  武汉金融. 2018(09)
[4]财政与国家治理:基于不确定性与风险社会的逻辑[J]. 刘尚希,李成威,杨德威.  财政研究. 2018(01)
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[8]地方政府信用的内涵、结构要素及实际测度[J]. 张鸣,范柏乃.  探索. 2013(04)
[9]家庭债务变动与居民消费的过度敏感性:来自中国的证据[J]. 许桂华.  财经科学. 2013(03)
[10]中美股票市场的联动性研究[J]. 张兵,范致镇,李心丹.  经济研究. 2010(11)



本文编号：2992989