利率期限结构预期理论研究 ——基于中国市场数据

发布时间：2021-03-05 20:39

　　利率期限结构预期理论作为最悠久的金融理论之一,过去二十年随着理性预期理论的提出得到了国外学者的大量关注与研究。受限于国内金融市场发展相对国外滞后,数据可得性受到极大限制,国内学者这方面研究则稍显落后。从上世纪90年代开始,利率市场化进程不断推进,面对利率市场化带来的影响,急需对利率期限结构形成的原因及利率期限结构所提供的信息做深入研究。本文采用中国利率期限结构数据,利用线性回归法、协整检验、GARCH-M模型等方法对预期理论进行实证检验,并在此基础上提出中国基准利率期限结构建设与选取等相关建议。本文共分为六章,具体如下：第一章为绪论,详细介绍文章的选题背景及意义、相关理论的文献综述,并说明本文研究的思路、创新与不足。第二章主要介绍了利率期限结构的传统理论并说明了文献中对期限溢价定义的争论。传统理论包括预期理论、市场分割理论和流动性偏好理论。然后提出了本文实证检验方法,首先分析了国外三种不同的期限溢价的定义,并在此基础上分析了协整检验方法和两种线性回归方法。第三章利用中国利率期限结构数据对预期理论进行实证检验,由于目前中国央行没有公布统一的利率期限结构数据,因而本文从不同利率体系分别选取... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

002年1月一2011年7月银行间回购利率走势

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3065831