居民部门债务分析及风险研究

发布时间：2021-04-01 01:19

　　2018年,我国居民部门的新增债务超过非金融企业部门债务,占全部新增债务的近一半,成为我国新增债务的最大贡献者。居民部门债务对国民经济的影响越来越显著,由其快速上升可能引发的风险也更需关注。结合我国实际情况,从债务规模、结构和分布的角度综合说明我国居民部门债务的发展特征,分析近年来其快速增长的原因,深入剖析其背后潜在的风险,并对防范和应对居民部门债务风险提出建议。 

【文章来源】：河北金融. 2020,(09)

【文章页数】：6 页

【部分图文】：

我国与发达经济体、新兴市场经济体居民杠杆率变化比较

从增速看，自2008-2018年，我国的居民杠杆率曲线较发达经济体和新兴市场经济体更为陡峭，说明我国居民杠杆率的增长速度超过了同期其他经济体：发达经济体杠杆率水平呈下降趋势，从76%下降到72%；新兴市场经济体呈上升趋势，从19.7%上升到39.8%；而我国从17.9%上升到52.6%；在此期间，我国居民杠杆率增幅在国际清算银行公布数据的国家中排名第一，约为193.85%，是排名第二的哥伦比亚的3倍多，增长速度远远超过世界其它主要国家和地区。（见图2）我国居民债务是从较低的初始水平短时间内发展起来的，美国从20%上升到50%以上用了40年，而我国只用了不到10年。（二）结构特征

从家庭间贫富差距看差异。收入水平决定了偿债能力。根据《2016年中国家庭追踪调查》显示，我国低收入家庭的债务负担重于高收入家庭。在有负债的家庭中，年收入小于6万元的平均债务收入比为285.9%，是年收入大于36万元的家庭的3.2倍。另外，有0.8%的年收入小于6万元的家庭，其债务超过50万元，即这些家庭在收入水平不变的情况下，需要用近10年的全部收入偿还债务，而他们同时又存在金融资产缺乏，消费支出刚性的情况。(9)从城乡间看差异。运用居民债务收入比指标对我国城镇和农村居民债务情况进行比较。2017年末，我国居民债务收入比为85.3%，而城镇居民债务收入比为128.1%，高于全国平均水平42.8%。(10)2019年，我国居民的消费信贷参与率只有13.7%，不到美国的1/4。广大的农村地区获取信贷服务的渠道和数量远低于城市，消费信贷的参与率将会更低，因此全国居民部门的债务绝大多数来自于城镇居民的负债，农村居民的债务杠杆率在一定程度上拉低了全国的平均水平。


本文编号：3112417