中国银行股份有限公司投资价值分析
发布时间：2021-04-07 20:27
随着我国市场经济体制和资本市场的逐步发展和完善，我国商业银行纷纷上市以完成资本金的扩张和寻求可持续发展的融资平台，并且凭借在金融危机中的稳健表现，受到了越来越多投资者的关注，对其投资价值的正确分析成为众多价值投资者迫切需要解决的问题之一。本文在研究了国内外相关成果的基础上，借鉴前人的研究成果，搜集了大量有关我国银行业及中国银行的数据资料，以基础理论为指导，分别采用商业银行投资价值综合评价体系和绝对估值法、相对估值法等方法对这些数据进行处理，试图从不同角度分析评价中国银行的投资价值，以期引导广大投资者做出正确、合理的投资决策，并借此探讨适合我国上市银行特点的投资价值分析方法。本文首先从宏观环境、行业环境、公司概况三个方面对中国银行的投资环境进行分析，掌握中国银行的基本面情况。在宏观环境分析部分，运用PEST分析模型分别从政治、经济、社会、技术四个角度对银行业所处的宏观环境进行了分析；在行业环境分析部分，主要运用波特五力竞争模型分别从现有竞争者、新进入者、替代品威胁、供应者议价能力和购买方议价能力五个方面进行了分析；在公司概况分析部分，从中国银行自身情况、组织结构、经营特色等方面进行了介绍...
【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 选题背景
1.2 研究目的与意义
1.3 企业投资价值分析理论研究综述与分析
1.3.1 有关国外研究文献综述与分析
1.3.2 有关国内研究文献综述与分析
1.4 研究思路和方法
2 公司估值分析理论与模型
2.1 绝对估值模型及适用性
2.1.1 基本原理和常用模型
2.1.2 绝对估值法适用性分析
2.2 相对估值模型及适用性
2.2.1 基本原理和常用模型
2.2.2 相对估值法适用性分析
2.3 绝对估值法与相对估值法的比较
3 中国银行投资环境分析
3.1 中国银行的宏观环境分析
3.1.1 政治环境和国家政策
3.1.2 经济与金融环境
3.1.3 社会环境
3.1.4 技术环境
3.2 中国银行的行业环境分析
3.2.1 现有竞争者
3.2.2 新进入者的威胁
3.2.3 替代品的威胁
3.2.4 买方的议价能力
3.2.5 供应商的议价能力
3.3 中国银行发展概况
3.3.1 中国银行的成立与发展简介
3.3.2 中国银行业务范围及业务经营特色
3.3.3 中国银行发展战略
3.3.4 中国银行主要股东及股本结构
3.3.5 中国银行 2009 年度经营业绩和财务状况
4 中国银行投资价值综合评价分析
4.1 商业银行相关综合评价指标体系
4.2 上市银行投资价值综合评价体系的建立
4.3 评价指标权重的确定
4.4 评价指标实际值的统计
4.5 评价指标的无量纲化
4.6 评价指标分析
4.6.1 盈利能力分析
4.6.2 风险管理能力分析
4.6.3 发展能力分析
4.6.4 营运能力分析
4.6.5 整体规模分析
4.7 上市银行投资价值综合评价排名
4.8 评价模型检验
5 中国银行估值分析
5.1 中国银行股利折现模型（DDM）估值
5.1.1 运用 CAPM 模型计算风险的贴现率
5.1.2 历年股利和派息率的统计及预测
5.1.3 运用股利贴现模型估算内在价值
5.2 中国银行股权自由现金流模型（FCFE）估值
5.2.1 运用 CAPM 模型计算风险的贴现率
5.2.2 股权自由现金流统计及预测
5.2.3 运用股权自由现金流贴现模型估算内在价值
5.3 中国银行市盈率估值
5.3.1 A 股市场银行业与各行业市盈率比较
5.3.2 中国银行历年市盈率统计与 A 股市场、同行业比较
5.4 中国银行市净率估值
5.4.1 A 股市场银行业与各行业市净率比较
5.4.2 中国银行历年市净率统计与 A 股市场、同行业比较
6 中国银行投资风险分析
6.1 中国银行信用风险分析
6.2 中国银行市场风险分析
6.3 中国银行流动性风险分析
6.4 中国银行操作风险分析
7 中国银行投资价值分析总结及投资建议
7.1 中国银行投资价值分析总结
7.2 相关投资建议
参考文献
附录
致谢
个人简介
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行效率研究的理论综述[J]. 齐天翔,杨大强. 财经科学. 2008(08)
[2]中国城市商业银行价值评估研究[J]. 诸立乔. 统计与决策. 2008(11)
[3]试论企业价值评估的新思路[J]. 陈鲲玲,陈彤. 价值工程. 2005(05)
[4]上市公司投资价值评价模型及其实证分析[J]. 韩兆洲,谢铭杰. 中央财经大学学报. 2004(11)
[5]论企业投资价值分析方法及其应用[J]. 何杰初. 广东技术师范学院学报. 2004(05)
[6]基于净资产的证券投资价值评估模型[J]. 李瑞海,邹礼瑞,陈宏民. 系统工程理论方法应用. 2004(04)
[7]中国股市上市公司投资价值的实证研究[J]. 钱枫林. 中国流通经济. 2004(03)
[8]证券投资价值的综合评价法[J]. 赵丽萍. 宁夏大学学报(自然科学版). 2004(01)
[9]中国商业银行竞争力分析[J]. 张玉柯,王丽华. 河北大学学报(哲学社会科学版). 2003(04)
[10]深沪A股上市公司投资价值的多层次综合评估[J]. 李立辉. 系统工程理论与实践. 2002(07)
博士论文
[1]商业银行价值评估探究[D]. 钟锦.西南财经大学 2006
[2]中国商业银行竞争力研究[D]. 殷雷.西南财经大学 2002
硕士论文
[1]中国银行业对外直接投资的影响因素分析[D]. 杨胜军.山东大学 2010
[2]压力测试在商业银行市场风险管理中的应用[D]. 姜林海.华东师范大学 2010
[3]招商银行股份有限公司投资价值分析[D]. 王刚.武汉理工大学 2009
[4]我国上市商业银行投资价值研究[D]. 刘莉.武汉理工大学 2009
[5]中国上市银行的价值分析和估值研究[D]. 胡彦君.厦门大学 2009
[6]上市公司投资价值分析[D]. 丁树江.山东大学 2009
[7]基于竞争力的我国上市银行内在价值研究[D]. 黄维.浙江工业大学 2009
[8]交通银行投资价值分析[D]. 石峰.吉林大学 2008
[9]上市银行投资价值综合评价模型研究[D]. 董国欣.大连理工大学 2007
[10]我国银行业上市公司投资价值研究[D]. 彭玉倩.浙江大学 2007
本文编号：3124139
【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 选题背景
1.2 研究目的与意义
1.3 企业投资价值分析理论研究综述与分析
1.3.1 有关国外研究文献综述与分析
1.3.2 有关国内研究文献综述与分析
1.4 研究思路和方法
2 公司估值分析理论与模型
2.1 绝对估值模型及适用性
2.1.1 基本原理和常用模型
2.1.2 绝对估值法适用性分析
2.2 相对估值模型及适用性
2.2.1 基本原理和常用模型
2.2.2 相对估值法适用性分析
2.3 绝对估值法与相对估值法的比较
3 中国银行投资环境分析
3.1 中国银行的宏观环境分析
3.1.1 政治环境和国家政策
3.1.2 经济与金融环境
3.1.3 社会环境
3.1.4 技术环境
3.2 中国银行的行业环境分析
3.2.1 现有竞争者
3.2.2 新进入者的威胁
3.2.3 替代品的威胁
3.2.4 买方的议价能力
3.2.5 供应商的议价能力
3.3 中国银行发展概况
3.3.1 中国银行的成立与发展简介
3.3.2 中国银行业务范围及业务经营特色
3.3.3 中国银行发展战略
3.3.4 中国银行主要股东及股本结构
3.3.5 中国银行 2009 年度经营业绩和财务状况
4 中国银行投资价值综合评价分析
4.1 商业银行相关综合评价指标体系
4.2 上市银行投资价值综合评价体系的建立
4.3 评价指标权重的确定
4.4 评价指标实际值的统计
4.5 评价指标的无量纲化
4.6 评价指标分析
4.6.1 盈利能力分析
4.6.2 风险管理能力分析
4.6.3 发展能力分析
4.6.4 营运能力分析
4.6.5 整体规模分析
4.7 上市银行投资价值综合评价排名
4.8 评价模型检验
5 中国银行估值分析
5.1 中国银行股利折现模型（DDM）估值
5.1.1 运用 CAPM 模型计算风险的贴现率
5.1.2 历年股利和派息率的统计及预测
5.1.3 运用股利贴现模型估算内在价值
5.2 中国银行股权自由现金流模型（FCFE）估值
5.2.1 运用 CAPM 模型计算风险的贴现率
5.2.2 股权自由现金流统计及预测
5.2.3 运用股权自由现金流贴现模型估算内在价值
5.3 中国银行市盈率估值
5.3.1 A 股市场银行业与各行业市盈率比较
5.3.2 中国银行历年市盈率统计与 A 股市场、同行业比较
5.4 中国银行市净率估值
5.4.1 A 股市场银行业与各行业市净率比较
5.4.2 中国银行历年市净率统计与 A 股市场、同行业比较
6 中国银行投资风险分析
6.1 中国银行信用风险分析
6.2 中国银行市场风险分析
6.3 中国银行流动性风险分析
6.4 中国银行操作风险分析
7 中国银行投资价值分析总结及投资建议
7.1 中国银行投资价值分析总结
7.2 相关投资建议
参考文献
附录
致谢
个人简介
【参考文献】：
期刊论文
[1]商业银行效率研究的理论综述[J]. 齐天翔,杨大强. 财经科学. 2008(08)
[2]中国城市商业银行价值评估研究[J]. 诸立乔. 统计与决策. 2008(11)
[3]试论企业价值评估的新思路[J]. 陈鲲玲,陈彤. 价值工程. 2005(05)
[4]上市公司投资价值评价模型及其实证分析[J]. 韩兆洲,谢铭杰. 中央财经大学学报. 2004(11)
[5]论企业投资价值分析方法及其应用[J]. 何杰初. 广东技术师范学院学报. 2004(05)
[6]基于净资产的证券投资价值评估模型[J]. 李瑞海,邹礼瑞,陈宏民. 系统工程理论方法应用. 2004(04)
[7]中国股市上市公司投资价值的实证研究[J]. 钱枫林. 中国流通经济. 2004(03)
[8]证券投资价值的综合评价法[J]. 赵丽萍. 宁夏大学学报(自然科学版). 2004(01)
[9]中国商业银行竞争力分析[J]. 张玉柯,王丽华. 河北大学学报(哲学社会科学版). 2003(04)
[10]深沪A股上市公司投资价值的多层次综合评估[J]. 李立辉. 系统工程理论与实践. 2002(07)
博士论文
[1]商业银行价值评估探究[D]. 钟锦.西南财经大学 2006
[2]中国商业银行竞争力研究[D]. 殷雷.西南财经大学 2002
硕士论文
[1]中国银行业对外直接投资的影响因素分析[D]. 杨胜军.山东大学 2010
[2]压力测试在商业银行市场风险管理中的应用[D]. 姜林海.华东师范大学 2010
[3]招商银行股份有限公司投资价值分析[D]. 王刚.武汉理工大学 2009
[4]我国上市商业银行投资价值研究[D]. 刘莉.武汉理工大学 2009
[5]中国上市银行的价值分析和估值研究[D]. 胡彦君.厦门大学 2009
[6]上市公司投资价值分析[D]. 丁树江.山东大学 2009
[7]基于竞争力的我国上市银行内在价值研究[D]. 黄维.浙江工业大学 2009
[8]交通银行投资价值分析[D]. 石峰.吉林大学 2008
[9]上市银行投资价值综合评价模型研究[D]. 董国欣.大连理工大学 2007
[10]我国银行业上市公司投资价值研究[D]. 彭玉倩.浙江大学 2007
本文编号：3124139
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