二次项利率期限结构理论与模型

发布时间：2021-04-15 22:49

　　近些年动态利率期限结构的研究得到了长足的发展,为解决大部分利率衍生品的定价问题提供了一个定型的解决办法。但是未涵盖的波动率的存在使得许多动态利率期限结构模型并不能完全满足当前利率衍生产品定价和套期保值的需要。本文在对二次项期限结构模型的设定及估计方法分析的基础上,运用该模型对LIBOR零息债券进行模拟和估计,结果发现QTSMs能够很好的拟合LIBOR债券的收益率。从而试图为利率衍生品的定价和套期保值提供一个可借鉴的方法。 

【文章来源】：系统工程. 2012,30(08)北大核心CSSCICSCD

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

RTSMl的随含因索

图3观测值的收益率以及QTSM1的预测收益率(实线)表2中面板A和B是QTSM1预测收益率的描述性水平和变化。从表中的比较可以看出QTSM1能够更好的拟合债券收益率的均值、标准差、峰度、偏度等。表2QTSMs模拟债券收益率的表现期限(年)0.5125710面板A:QTSM1预测的LIBOR零息债券收益率水平的描述性统计均值标准差偏度峰度一阶偏自相关3.5291.7870.6161.8820.9983.6831.6320.5981.9970.9984.1541.350.4682.1630.9985.0490.9180.0932.5340.9975.3580.774-0.0172.6760.9965.6660.622-0.0592.7830.99550系统工程2012年


本文编号：3140232