利率市场化必然会降低商业银行盈利能力吗？——基于信贷资源配置效率的探讨

发布时间：2021-07-02 21:32

　　本文研究利率市场化对商业银行盈利能力的影响。研究结果表明,利率市场化对商业银行盈利能力的影响有两种效应,利差效应倾向于降低表内业务利润,而由信贷资源配置效率提升所产生的再配置效应则倾向于提高商业银行的利润,最终影响取决于这两种效应的相对强弱。利用理论模型和数值模拟,本文证实了在中国再配置效应可能大于利差效应,因而利率市场化有可能提升商业银行的利润水平。 

【文章来源】：金融论坛. 2019,24(11)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【部分图文】：

是利率管制的情形

金融论坛2019年第11期（总第287期）图3利率市场化和利率管制下银行的利润对比贷款利率是固定的，因而一开始银行是亏损的，但随着给民企的贷款增加，这种亏损会逐渐减少。从图3可以发现，在6期以前，利率市场化情形下商业银行的抗风险能力强于管制情形。但如果银行自身不及时调整其业务结构，那么从第7期开始它的状况将会变差。因此放开利率管制后，尽管商业银行单纯依靠利差在稳态时获得的利润也能增加，但如果业务结构单一，会导致长期中抗风险能力下降。为了降低银行受到的冲击，在放开管制后必须要求银行转变经营思路，扩充表外业务，在增加利润的同时提高其抗风险能力。（四）稳健性检验由于受到数据可得性的限制，本文中有三个变量是我们设定的，即利率市场化后国有企业贷款的管理成本σGi、利率市场化前商业银行给国有企业的利率折扣t以及民营企业贷款利率的市场化程度l。在本节中，我们对上述变量进行稳健性检验，考察当它们取不同值时，是否会从根本上影响本文的结论。首先考察σGi。显然，若σGi越高，意味着商业银行在给国有企业进行贷款活动时需要付出更大的努力，因此最终国有企业的贷款利率也就会越高，这意味着配置给国有企业的信贷资源应该更少。为了看清这一点，我们分别取σGi=0.005、0.015和0.02以考察国有企业收贷资源和贷款利率的变化，并把结果汇总在图4至图6中。从图4和图5可以看出，若σGi的值越小，商业银行对国有企业的贷款数量越低，因而其获得的信贷量就越多。这一点并不难以理解，商业银行对国有企业贷款的管理成本一方面取决于其抵押品的数量，另一方面也受政府隐性担保的影响。如果政府对国有企业的隐性担保越强，商业银行在对其发放贷款时所要付出的管理成本自然越低，因而

辞逭庖?点，我们分别取σGi=0.005、0.015和0.02以考察国有企业收贷资源和贷款利率的变化，并把结果汇总在图4至图6中。从图4和图5可以看出，若σGi的值越小，商业银行对国有企业的贷款数量越低，因而其获得的信贷量就越多。这一点并不难以理解，商业银行对国有企业贷款的管理成本一方面取决于其抵押品的数量，另一方面也受政府隐性担保的影响。如果政府对国有企业的隐性担保越强，商业银行在对其发放贷款时所要付出的管理成本自然越低，因而越有激励给其充裕的信贷资源。但正如前文所分析的，由于国有企业效率相图2利率管制下各变量对冲击的反应52

【参考文献】：
期刊论文
[1]利率市场化增加企业信贷成本了吗?——基于中国某省信贷数据的研究[J]. 钱龙.  金融论坛. 2019(05)
[2]国有股权、企业社会责任与信贷约束[J]. 杨北京,冯璐.  金融论坛. 2019(02)
[3]银行影子的发展及其运作模式探析[J]. 梁琪,涂晓枫.  金融论坛. 2017(04)
[4]利率市场化导致商业银行利差缩窄吗?——来自中国银行业的经验证据[J]. 彭建刚,王舒军,关天宇.  金融研究. 2016(07)
[5]中国式影子银行下的金融系统脆弱性[J]. 林琳,曹勇,肖寒.  经济学(季刊). 2016(03)
[6]利率市场化对商业银行的挑战及应对[J]. 李宏瑾.  国际金融研究. 2015(02)
[7]利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究[J]. 李媛.  上海金融. 2014(08)
[8]中国的利率调节、信贷指导与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析[J]. 戴金平,陈汉鹏.  金融研究. 2013(11)
[9]利率市场化对商业银行影响的国际经验及启示[J]. 金玲玲,朱元倩,巴曙松.  农村金融研究. 2012(01)
[10]中国改革开放三十年的利率市场化进程[J]. 易纲.  金融研究. 2009(01)



本文编号：3261265