论资产定价理论的发展:从单因素模型到五因素模型

发布时间：2021-08-13 05:19

　　作为金融学领域的一个重要研究议题,资产定价理论早在上世纪50 年代之前出现萌芽,之后便开始快速发展并形成理论雏形,产生了一系列重要成果,90 年代开始,学者们将注意力转向行为金融资产定价理论,近些年已取得了丰硕成果。鉴于资产定价理论各模型的假设与现实差距较大,为了满足资产定价工作的实际需要,资产定价理论应该在现有基础上不断发展。本文介绍了资产定价理论从单因素模型到多因素模型的发展历程,总结评价了各模型的理念及优缺点,最后针对资产定价理论的现状,同时考虑到中国股票市场尚未成熟、容易受政策因素影响,提出了对资产定价理论的发展展望及建议。 

【文章来源】：时代金融. 2020,(30)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、引言
二、模型发展
三、理论模型
    (一)单因素模型
    (二)三因素模型
    (三)四因素模型
    (四)五因素模型
四、模型评价
五、结论与展望
    (一)结论
    (二)展望


【参考文献】：
期刊论文
[1]多因子资产定价理论研究综述[J]. 夏小龙,毛悦.  智库时代. 2020(04)
[2]资本资产定价模型理论的实用性分析[J]. 孙雪鹏.  财经界(学术版). 2019(03)
[3]新三板股票定价影响因素——基于主成分分析和五因素模型的实证分析[J]. 李会.  湖北第二师范学院学报. 2018(10)
[4]中国股票三因素定价模型再研究[J]. 张红伟,杨琨.  云南财经大学学报. 2016(06)
[5]我国股票定价五因素模型:交易量如何影响股票收益率?[J]. 田利辉,王冠英.  南开经济研究. 2014(02)

硕士论文
[1]基于Fama-French五因子模型的中国沪市A股股权风险溢价影响因子的实证研究[D]. 郭雪薇.东北财经大学 2018



本文编号：3339828