国内企业外汇风险暴露及其影响因素研究

发布时间：2021-09-19 10:45

　　本文从国内的视角出发,研究汇率波动对没有广泛涉外业务的国内企业价值的影响。研究表明50.1%的样本企业至少受一种汇率变动的影响。具体来看,13.8%的国内上市样本企业中受人民币名义有效汇率指数变动的影响,16.4%的样本企业具有显著的美元汇率风险,国内企业中受欧元汇率变动的影响最多,24.7%的样本企业具有显著的欧元汇率风险,受日元波动影响的企业最少,占样本的8.9%。本文发现行业集中度与外汇风险暴露正相关,企业所在行业越集中,外汇风险越高。同时,企业成长潜力与外汇风险暴露正相关,企业成长潜力越高,外汇风险越大。 

【文章来源】：吉林工商学院学报. 2020,36(04)

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、研究设计与数据来源
    （一）模型1：外汇风险暴露系数的估计模型
    （二）模型2：外汇风险暴露的影响因素回归模型
四、外汇风险暴露的实证分析
    （一）描述性统计
    （二）实证结果
五、基于汇率指数的外汇风险暴露的影响因素分析
    （一）描述性统计和相关性分析
    （二）回归结果分析
    （三）稳健性检验
六、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]外汇衍生品、汇率风险暴露与企业价值——来自中国制造业上市公司的经验证据[J]. 李梦,陈奉先.  金融经济学研究. 2017(06)
[2]中国上市公司外汇风险暴露的测度及影响因素研究——基于纺织服装业的经验分析[J]. 谷宇,王亚娟,马倩.  大连理工大学学报(社会科学版). 2016(02)
[3]中国纺织行业外汇风险暴露及其影响因素的实证研究[J]. 王立强,张方华,王俊洁.  山东社会科学. 2015(09)
[4]我国航空业上市公司外汇风险暴露及对策研究——基于面板数据的实证检验与分析[J]. 孙音,孙朝爽.  价格理论与实践. 2014(11)
[5]汇改以来我国外汇风险暴露的行业特征——基于深市行业指数的分析[J]. 倪庆东,倪克勤.  金融理论与实践. 2010(02)
[6]上市公司行业的外汇风险暴露计量与分析[J]. 居励,陈飞翔.  金融经济. 2009(10)
[7]企业外汇风险暴露研究——基于中国上市公司的经验数据[J]. 吴娓,付强,涂燕.  北京航空航天大学学报(社会科学版). 2007(04)
[8]人民币新汇率形成机制下的上市公司外汇风险暴露[J]. 罗航,江春.  中南财经政法大学学报. 2007(04)



本文编号：3401469