国债期货在我国商业银行利率风险管理与业务经营中的应用
发布时间：2021-09-28 15:56
国债期货目前是全球成交最活跃、应用最广泛的金融期货品种之一,在国际市场多被作为成熟的利率风险管理工具,供银行以及非银行金融机构进行金融资产的风险管理。2013年9月6日中国5年期国债期货在中国金融期货交易所正式上市交易,标志着我国资本市场又向前迈进了一步,为国债市场乃至整个金融市场的产品和交易创造了新的方式和途径。商业银行是我国债券市场的重要参与者,也是国债现券最大的持有者。商业银行持有的国债头寸面临的巨大利率风险敞口,利率市场化的不断推进更大大加剧了这一风险,同时利率市场化也对商业银行传统盈利模式造成冲击。国债期货的推出,给商业银行提供了一种新的利率风险管理工具,并有利于促进其业务模式的创新与转型升级,探讨商业银行如何利用国债期货具有十分重要的现实意义。由于上市初期保证市场平稳运行的需要,商业银行目前尚未被允许进入国债期货市场进行交易,但随着国债期货市场的稳健发展,越来越多投资者和机构参与其中,商业银行参与交易的相关制度规则也正在修订中,预期很快会获得准入资格。本文按照“国债期货概述——商业银行为什么参与国债期货交易——商业银行如何应用国债期货”的思路进行展开,具体分析了国债期货在商...
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
CONTENTS
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.2 文献综述
1.3 文章结构与研究方法
第2章 国债期货概述
2.1 国债期货的概念与产生
2.2 国债期货在我国的发展
2.2.1 初期试点的失败
2.2.2 “327”事件的经验教训
2.2.3 国债期货的重新推出
2.3 国债期货的特点与功能
2.4 国外商业银行利用国债期货的经验
2.4.1 国债持有情况
2.4.2 参与国债期货交易方式
第3章 我国商业银行参与国债期货交易的动因
3.1 大规模的国债现券持有量
3.1.1 商业银行参与国债现货市场情况
3.1.2 商业银行持有国债的账户划分
3.2 有效管理利率风险的需求
3.2.1 商业银行在国债市场上面临的利率风险
3.2.2 利率市场化对利率风险的加剧
3.2.3 国债期货的利率风险管理功能
3.3 业务模式创新的需求
第4章 国债期货套期保值策略的应用
4.1 套期保值概述
4.1.1 套期保值基本原理
4.1.2 国债套期保值涉及的重要概念
4.2 国债期货套期保值方法
4.2.1 基点价值法
4.2.2 收益率β法
4.3 套期保值策略的应用
4.3.1 最便宜可交割券的确定
4.3.2 套保比率的计算与套保效果分析
4.3.3 收益率β法修正与效果分析
4.3.4 套保比率动态调整
第5章 国债期货套利策略的应用
5.1 国债期货套利基本理论及类型
5.1.1 套利基本原理
5.1.2 国债套利类型
5.2 国债期货期现套利策略的应用
5.2.1 基差收敛交易
5.2.2 基差变动交易
5.2.3 收益率曲线交易
第6章 国债期货在资产管理与理财管理中的应用
6.1 优化资产配置
6.1.1 快速调节久期
6.1.2 提高资金利用效率
6.2 推动理财产品创新
6.2.1 结构化产品含义
6.2.2 国债期货结构化理财产品设计方案
6.2.3 产品设计方案相关计算与说明
第7章 总结
7.1 本文主要观点与结论
7.2 本文局限性与研究展望
参考文献
致谢
攻读学位期间发表及录用学术论文
学位论文评阅及答辩情况表
【参考文献】：
期刊论文
[1]国债期货在我国商业银行利率风险管理中的应用研究[J]. 傅晓云. 新金融. 2013(10)
[2]国债期货价格套利机会的实证分析——以美国国债期货市场为例[J]. 宋颖. 价格理论与实践. 2012(08)
[3]国债期货与我国利率市场化推进——兼评国债期货仿真合约的功能发挥[J]. 袁朝阳,刘展言. 财经科学. 2012(08)
[4]借鉴国际经验完善国债期货市场[J]. 刘翔峰. 中国金融. 2012(08)
[5]利用国债期货寻求基准收益率曲线[J]. 胡俞越,郭晨凯,曹飞龙. 中国金融. 2012(08)
[6]重推国债期货与我国利率市场化互动关系研究[J]. 贺强,辛洪涛. 价格理论与实践. 2012(02)
[7]关于我国重启国债期货的必要性与可行性探讨[J]. 李斌. 中国证券期货. 2011(04)
[8]论开设国债期货交易的必要性和可行性[J]. 黄泽民,邢哲. 经济界. 2010(03)
[9]我国国债期货历史回顾[J]. 李一玫. 合作经济与科技. 2008(06)
[10]我国商业银行利率风险研究[J]. 邓然. 金融理论与实践. 2008(02)
博士论文
[1]中国国债期货的运行制度研究[D]. 张晓菊.同济大学 2007
硕士论文
[1]中国国债期货期现套利策略的应用研究[D]. 张春佳.上海交通大学 2013
[2]利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究[D]. 张毅.西南财经大学 2012
[3]我国商业银行利率风险度量分析[D]. 李龙梅.山东大学 2011
[4]金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用[D]. 汪进.山东大学 2010
本文编号：3412218
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
CONTENTS
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.2 文献综述
1.3 文章结构与研究方法
第2章 国债期货概述
2.1 国债期货的概念与产生
2.2 国债期货在我国的发展
2.2.1 初期试点的失败
2.2.2 “327”事件的经验教训
2.2.3 国债期货的重新推出
2.3 国债期货的特点与功能
2.4 国外商业银行利用国债期货的经验
2.4.1 国债持有情况
2.4.2 参与国债期货交易方式
第3章 我国商业银行参与国债期货交易的动因
3.1 大规模的国债现券持有量
3.1.1 商业银行参与国债现货市场情况
3.1.2 商业银行持有国债的账户划分
3.2 有效管理利率风险的需求
3.2.1 商业银行在国债市场上面临的利率风险
3.2.2 利率市场化对利率风险的加剧
3.2.3 国债期货的利率风险管理功能
3.3 业务模式创新的需求
第4章 国债期货套期保值策略的应用
4.1 套期保值概述
4.1.1 套期保值基本原理
4.1.2 国债套期保值涉及的重要概念
4.2 国债期货套期保值方法
4.2.1 基点价值法
4.2.2 收益率β法
4.3 套期保值策略的应用
4.3.1 最便宜可交割券的确定
4.3.2 套保比率的计算与套保效果分析
4.3.3 收益率β法修正与效果分析
4.3.4 套保比率动态调整
第5章 国债期货套利策略的应用
5.1 国债期货套利基本理论及类型
5.1.1 套利基本原理
5.1.2 国债套利类型
5.2 国债期货期现套利策略的应用
5.2.1 基差收敛交易
5.2.2 基差变动交易
5.2.3 收益率曲线交易
第6章 国债期货在资产管理与理财管理中的应用
6.1 优化资产配置
6.1.1 快速调节久期
6.1.2 提高资金利用效率
6.2 推动理财产品创新
6.2.1 结构化产品含义
6.2.2 国债期货结构化理财产品设计方案
6.2.3 产品设计方案相关计算与说明
第7章 总结
7.1 本文主要观点与结论
7.2 本文局限性与研究展望
参考文献
致谢
攻读学位期间发表及录用学术论文
学位论文评阅及答辩情况表
【参考文献】：
期刊论文
[1]国债期货在我国商业银行利率风险管理中的应用研究[J]. 傅晓云. 新金融. 2013(10)
[2]国债期货价格套利机会的实证分析——以美国国债期货市场为例[J]. 宋颖. 价格理论与实践. 2012(08)
[3]国债期货与我国利率市场化推进——兼评国债期货仿真合约的功能发挥[J]. 袁朝阳,刘展言. 财经科学. 2012(08)
[4]借鉴国际经验完善国债期货市场[J]. 刘翔峰. 中国金融. 2012(08)
[5]利用国债期货寻求基准收益率曲线[J]. 胡俞越,郭晨凯,曹飞龙. 中国金融. 2012(08)
[6]重推国债期货与我国利率市场化互动关系研究[J]. 贺强,辛洪涛. 价格理论与实践. 2012(02)
[7]关于我国重启国债期货的必要性与可行性探讨[J]. 李斌. 中国证券期货. 2011(04)
[8]论开设国债期货交易的必要性和可行性[J]. 黄泽民,邢哲. 经济界. 2010(03)
[9]我国国债期货历史回顾[J]. 李一玫. 合作经济与科技. 2008(06)
[10]我国商业银行利率风险研究[J]. 邓然. 金融理论与实践. 2008(02)
博士论文
[1]中国国债期货的运行制度研究[D]. 张晓菊.同济大学 2007
硕士论文
[1]中国国债期货期现套利策略的应用研究[D]. 张春佳.上海交通大学 2013
[2]利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究[D]. 张毅.西南财经大学 2012
[3]我国商业银行利率风险度量分析[D]. 李龙梅.山东大学 2011
[4]金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用[D]. 汪进.山东大学 2010
本文编号：3412218
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