一类远期波动率互换定价问题的研究

发布时间：2022-07-27 21:17

　　远期波动率互换的定价问题是波动率衍生品定价研究领域的重点研究问题之一。金融市场中,基础资产的价格波动对其自身价格以及相关资产的价格影响非常大,所以资产价格的波动率被普遍认为是金融市场中非常重要的变量,在各种金融产品的定价、投资组合的风险管理以及对冲投资策略研究等领域中都起着非常重要的作用。所以,近年来波动率指数越来越受关注,越来越多的基于波动率的衍生产品也被人们开发出来用作对冲金融风险的工具,比如被广泛使用的方差互换以及波动率互换。这些将波动率作为标的资产的衍生产品为投资者提供了对波动率更为直接的风险暴露,使投资者对波动率风险管理更加有效。随着建立在各种波动率衍生产品之上的流动性市场的产生,各种波动率衍生品的统一定价标准越来越被市场投资者以及研究者需要。Rama Cont教授和Thomas Kokholm[19]教授在他们的文章中对方差互换率和远期方差互换率进行了如下定义：本文的目标之一就是基于上述形式得到对应的波动率互换率和远期波动率互换率。一般地,方差与波动率为平方关系,即在已知方差的情况下,求得方差的平方根即为对应的波动率。对本文的情形来讲就是但实际上,根据期望的非线性性,其运算... 

【文章页数】：32 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 国外研究现状
    1.3 本文结构
第二章 预备知识
    2.1 概率空间与鞅
    2.2 布朗运动
    2.3 伊藤积分与伊藤公式
    2.4 等价测度
    2.5 二次变差
    2.6 远期合约与期货
    2.7 随机波动率问题
第三章 远期波动率互换的定价问题
    3.1 方差互换
    3.2 波动率互换
    3.3 远期波动率互换定价问题的研究
第四章 总结和展望
参考文献
致谢



本文编号：3666189