我国金融稳定状况的混频测度与时变驱动

发布时间：2022-12-06 06:44

　　金融稳定是宏观经济平稳运行的重要前提。基于2006年至2017年宏观经济金融运行数据,采用混频向量自回归模型（MFVAR）构建我国金融稳定状况指数（FSCI）,对我国金融稳定状况进行测度和评估,并利用时变参数向量自回归模型（TVP-VAR）分析其隐含的驱动因素。研究显示:总体上我国金融体系运行呈现趋稳态势,但2010年第3季度之前金融体系运行波动剧烈,在金融失衡和金融不稳定状态之间不断转换,之后则趋向相对稳定;同时也发现,股票市场为我国金融不稳定的主要风险策源地,而银行体系则成为维护金融稳定的压舱石;进一步研究表明,社会融资总规模在短期内对金融稳定冲击较大,而货币供给量则无论短期和长期均对金融稳定持续施加影响。以上结论的含义是,维护我国金融稳定,确保股票市场稳定运行至关重要,金融政策短期内应盯住社会融资总规模、长期内则应同时锚定货币供应量。 

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、问题提出
二、金融稳定测度的思路
三、基于MFVAR模型的金融稳定状况指数(FSCI)构建
    (一)变量与数据
    (二)MFVAR模型的原理与构建
    (三)赋权方法选择
    (四)金融稳定状况指数的合成
四、我国金融稳定状况的判定与分析:历时视角
    (一)我国金融稳定状况的判定
    (二)我国金融稳定状况的历时分析
五、进一步分析
六、结论及启示


【参考文献】：
期刊论文
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[2]数量调控与货币政策传导——基于社会融资规模存量指标的再研究[J]. 万阿俊,王陆雅.  上海金融. 2018(04)
[3]影子银行规模变动的金融资产价格效应[J]. 方先明,权威.  经济理论与经济管理. 2018(02)
[4]经济增长动能转换与金融风险处置[J]. 袁志刚.  经济学动态. 2017(11)
[5]社融与M2增速背离看金融去杠杆[J]. 盛松成.  中国金融. 2017(21)
[6]社会融资规模与货币政策传导——基于信用渠道的中介目标选择[J]. 盛松成,谢洁玉.  中国社会科学. 2016(12)
[7]中国金融状况的波动特征及其宏观经济效应分析[J]. 邓创,滕立威,徐曼.  国际金融研究. 2016(03)
[8]“新常态”:经济发展的逻辑与前景[J]. 李扬,张晓晶.  经济研究. 2015(05)
[9]中国股市的运行状态研究——基于修正的马尔可夫转换模型[J]. 蒋彧,方先明.  中国经济问题. 2015(03)
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本文编号：3711278