中国股市与宏观经济的极端Granger因果关系

发布时间：2022-12-22 22:11

　　考虑到股票市场在受到极端事件影响后价格波动会出现显著性改变,研究极端情况下中国股市与宏观经济因素之间的因果关系尤为必要.引入Granger因果检验模型,将股市和宏观经济波动进一步分解为极端正波动、极端负波动和正常波动三种类型;并探究了不同组合之间的复杂因果关系.不仅如此,将极端Granger因果检验从时域扩展到频域,该方法能够进一步描述在不同频域上中国股市与宏观经济因素之间的动态关联特征.结果表明,相比于正常波动,宏观经济因素和中国股市在极端情况下关联特征更为显著.经济活动参与者可根据宏观经济与中国股市之间的联系,及时做出调整. 

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
1 研究方法
    1.1 基于时域的极端Granger因果检验
    1.2 基于频域的非对称Granger因果检验
2 数据来源
3 实证分析
4 结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]股市波动长期成分与宏观基本面的非线性格兰杰因果检验[J]. 尚玉皇,郑挺国.  数理统计与管理. 2018(06)
[2]宏观因素对股票价格影响的实证分析[J]. 郭懋瑾.  环渤海经济瞭望. 2018(03)
[3]金融危机对俄罗斯的影响及对策研究[J]. 王玮楠.  边疆经济与文化. 2016(03)
[4]宏观经济指标对中国股市收益的影响分析——半参数可加模型分析[J]. 张延敏.  现代经济信息. 2015(17)
[5]宏观经济与股市波动的关联性研究[J]. 张保银,吴正泓.  武汉理工大学学报(信息与管理工程版). 2014(06)
[6]宏观经济与股票价格波动之间的关系研究[J]. 张妮,杨一文.  经济研究导刊. 2013(27)
[7]我国股市收益率与宏观经济非对称性的关联分析[J]. 陈朝旭,刘金全.  工业技术经济. 2006(11)
[8]我国股票市场和宏观经济变量关系的经验研究[J]. 刘勇.  财贸经济. 2004(04)
[9]宏观经济信息发布对股票市场收益率及其波动的影响[J]. 张琳,张军,王擎.  系统工程理论与实践. 2020(06)

硕士论文
[1]香港股票市场与中国宏观经济变量：APT模型（套利定价理论）[D]. 梁兑荣（Yang,TaiYeong）.复旦大学 2014



本文编号：3724139