我国货币政策银行业风险承担渠道时变特征研究——基于TVP-SV-VAR模型的检验

发布时间：2023-04-16 20:22

　　本文首次运用TVP-SV-VAR模型,分别构建资产和负债风险承担代理变量,以2006年至2014年银行业月度数据为样本,检验我国货币政策银行业风险承担渠道时变特征。研究表明,我国货币政策银行业风险承担渠道存在且非对称,并体现出明显时变性特征和结构性突变:一方面,扩张性货币政策对银行业风险承担的激励表现在资产选择上而非负债选择上;另一方面,银行业风险承担存在显著时变性特征,并随宏观经济周期呈现结构性突变。这意味着最优货币政策框架的构建应当兼顾金融稳定目标,考虑银行业风险承担渠道非对称特点和时变性特征。

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【文章目录】：
一、引言
二、模型构建
    (一)模型选择
    (二)模型推导
    (三)MCMC估计
三、变量设定与模型诊断
    (一)变量设定和数据说明
        1、变量设定。
        2、数据说明和描述统计。
    (二)参数设定和模型诊断
        1、参数设定。
        2、模型诊断。
四、实证分析及结果说明
    (一)银行业资产风险承担渠道检验
        1、货币政策与资产风险承担。
        2、资产风险承担与宏观经济。
    (二)银行业负债风险承担渠道检验
        1、货币政策与负债风险承担。
        2、负债风险承担与宏观经济。
五、基本结论和主要启示



本文编号：3791805