郑商所农产品期货对通货膨胀的预警作用——基于VAR模型的分析

发布时间：2017-06-29 16:19

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【摘要】：研究郑商所农产品期货对通货膨胀的预警作用,选取综合反映郑商所农产品期货价格的易盛农产品基准价格指数序列(ESABI)和衡量通货膨胀的指标消费者价格指数序列(CPI)为研究对象,采用向量自回归(VAR)模型进行建模分析。结果表明,ESABI可以提前3~6个月预测CPI的走势,ESABI的结构冲击对CPI变化的贡献度长期维持在11.5%左右,对通货膨胀具有较强的预警作用,可以作为国家宏观决策部门观察通货膨胀的依据。
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;河南工程学院计算机学院;郑州商品交易所期货及衍生品研究所;
【关键词】： 农产品期货 通货膨胀 消费者价格指数 向量自回归模型 方差分析
【基金】：中国证监会期货市场与宏观经济课题
【分类号】：F323.7;F724.5;F822.5
【正文快照】： 管理通货膨胀是宏观调控的一项重要任务,决策部门一般通过反映通货膨胀预期的指标来观察通胀。许多重要行业都可以从一定程度上揭示宏观经济的运行状况,位志宇等[1]研究了房地产价格与宏观经济基本面的关系;段继红等[2]采用SVAR模型研究了国际油价冲击对我国宏观经济的影响。

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