资产价格具有通货膨胀指示作用吗——基于LT-TVP-VAR模型的实证研究

发布时间：2017-06-29 19:04

  本文关键词：资产价格具有通货膨胀指示作用吗——基于LT-TVP-VAR模型的实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：资产价格变动通过财富效应等渠道影响总需求进而通货膨胀的变动,但其影响方向、强度及时变性尚有待进一步研究。本文通过建立包含潜在门限的时变参数向量自回归模型,实证研究房地产价格和股票价格对通货膨胀影响的时变特征。实证结果表明,房地产和股票价格均对通货膨胀产生显著的同向影响,并且影响强度表现出顺周期的时变规律。在资产市场发展的"繁荣期",影响强度不断增强;而在"低迷期",其影响趋弱甚至无效。当股票市场和房地产市场运行出现周期错配时,其通货膨胀效应更趋复杂和不确定。
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院;
【关键词】： 房地产价格 股票价格 通货膨胀 LT-TVP-VAR模型
【基金】：国家社会科学基金一般项目“基于生产要素集聚与农民福利动态均衡的新型城镇化发展质量研究”(14BJL063) 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“调整型经济增长对我国居民可持续性消费影响的实证研究”(13JJD790011) 吉林大学研究生创新基金资助项目“新型城镇化背景下农业转移人口市民化问题研究”(2015020)的资助
【分类号】：F832.5;F822.5
【正文快照】： 一、引言随着资本市场的快速发展和全球经济、金融一体化程度的不断提高,通货膨胀的影响因素日益多元化和复杂化。其中,有关股票、债券、房地产等资产价格与通货膨胀之间关系的研究更是受到了学者和政策制定者的广泛关注。尤其在2008年金融危机爆发后,这一问题再次引起了高度

【参考文献】

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本文编号：498951