香港离岸人民币同业拆借利率风险度量研究——基于AR-GARCH-POT方法的分析

发布时间：2017-07-02 22:12

  本文关键词：香港离岸人民币同业拆借利率风险度量研究——基于AR-GARCH-POT方法的分析

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【摘要】：本文将极值理论和AR-GARCH模型相结合,度量不同期限香港离岸人民币同业拆借利率的风险值,同时对比研究伦敦欧洲美元同业拆借利率市场对应期限的风险,并且以此推演香港离岸人民币同业拆借利率的未来发展趋势。研究结果表明,香港离岸人民币同业拆借市场正处于国际货币离岸市场发展的初始阶段,未来其总体风险将减少并且风险值会随着期限的延长而增加。最后,本文针对上述现象提出了发展香港离岸人民币市场的政策建议。
【作者单位】： 福州大学经济与管理学院;中国社会科学院经济研究所;中国银监会福建监管局;
【关键词】： 极值理论 AR-GARCH模型 CNH Hibor USD Libor
【基金】：福建省教育厅A类社科研究重点项目“央行干预离岸人民币汇率的行为研究”(JA13044S)的资助
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、引言离岸金融市场有其独特的利率体系,其中伦敦同业拆借利率成为各种货币在国际借贷过程中的参照标准。但是已有文献鲜有涉及离岸同业拆借市场利率风险的度量问题,学者们主要关注离岸同业拆借利率对货币所在国利率、银行系统性风险的影响以及离(在)岸金融市场之间风险的传

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

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【共引文献】

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1 周先平;李标;邹万鹏;;境内外银行间人民币同业拆借利率的联动关系研究[J];国际金融研究;2014年08期

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中国博士学位论文全文数据库 前1条

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【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李，

本文编号：511470