跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

发布时间：2017-07-04 03:07

  本文关键词：跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

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【摘要】：在资产价格跳扩散环境下,研究通胀因素和跳对投资者资产配置的影响.投资者在风险资产和无风险资产中进行投资.首先利用It錷公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解,并分析了通胀对冲需求和跳对短视需求的影响.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响.
【作者单位】： 安徽工程大学金融工程系;
【关键词】： 跳扩散过程 通胀 资产配置 HJB方程 效用最大化
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171003;71271003) 教育部人文社会科学研究规划资助项目(12YJA790041) 安徽省自然科学基金资助项目(090416225;1208085MG116)
【分类号】：F830.9
【正文快照】： 0引言动态资产配置问题的研究是金融工程领域基本问题之一,受到国内外研究者的广泛关注.现实生活中的各种突发事件不断影响着各国金融市场,使得资产价格大起大落乃至出现不连续的跳跃变化,跳风险对投资者的投资决策有着重大影响.因此,近年来关于资产配置问题的研究越来越强调

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：516095