极端市场条件下我国金融体系系统性风险度量

发布时间：2017-07-16 13:28

  本文关键词：极端市场条件下我国金融体系系统性风险度量

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【摘要】：在中国金融体制深化改革过程中,实时监测金融体系系统性风险的来源和累积过程非常必要。本文基于EVT-GARCH-Co VaR模型,利用2008—2013年股票市场数据,对极端市场条件下银行业、证券业和保险业内单个金融机构对中国金融体系系统性风险的贡献及其随时间变动的趋势进行了动态测算。主要研究结论包括:1国有商业银行引致的系统性风险最大,证券公司最小,股份制商业银行和保险公司介于二者之间;2研究期内所有金融机构对系统性风险的贡献都有上升,尤其是国有商业银行,但金融风险在证券、保险和银行业间的传染效应还比较微弱;3工行、中行、建行和人寿保险具有显著的系统重要性,应进行全面综合监管。其他金融机构需按微观审慎原则加强其自身风险管理。
【作者单位】： 四川大学经济学院;南京银行;四川大学;
【关键词】： 系统性风险测度 极端市场 EVT-GARCH-Co VaR模型 中国金融体系
【分类号】：F832;F224
【正文快照】： 一、引言美国次贷危机和欧债危机爆发以后,全球金融监管从过去偏重于个体金融机构风险的微观审慎监管向监控和降低金融系统风险的宏观审慎监管转变。按照国际金融监督和协调机构——金融稳定理事会(FSB)的定义,系统性风险是指由于金融体系的部分或整体损害而造成的金融服务的

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

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8 王粟e，

本文编号：548921