汇率与股指联动关系:基于战略性新兴产业板块的实证

发布时间：2017-07-19 03:18

  本文关键词：汇率与股指联动关系:基于战略性新兴产业板块的实证

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【摘要】：采用小波分析和多元GARCH-BEKK模型相结合的研究方法,测度人民币汇率与我国战略性新兴产业板块股指之间的波动相关性和联动效应。实证结果表明,人民币汇率与信息技术、生物医药板块指数之间均具有不同程度和周期性质交互影响的联动效应,整体来说汇率对行业股指的溢出效应强度大于行业股指对汇率自身,基于实体经济性质的不同,汇率变动对不同行业及其企业的影响并不一致;随着近年来股市行业板块市值的扩大和价格表征作用的加强,样本战略性新兴产业板块股指逐渐对汇率的价格走势和波动产生显著的均值溢出效应和波动溢出效应。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;湖南大学战略性新兴产业发展研究中心;江西财经大学财税与公共管理学院;
【关键词】： 人民币汇率 战略性新兴产业 行业股指 联动效应 小波分析
【基金】：国家社会科学基金资助项目(11BJY007) 国家自然科学基金资助项目(71171075) 教育部“长江学者和创新团队发展计划”项目(IRT0916) 教育部人文社科规划基金资助项目(10YJA630180) 湖南省软科学计划重点项目(2012ZK2007) 湖南省两型社会与生态文明协同创新中心资助项目
【分类号】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 1引言与文献回顾近期,人民币对美元汇率连续走低,双边波动幅度加大,中国股市也呈现震荡发展趋势,2014年3月上证指数更是在盘中下行跌破2000点,国内汇市和股市的联动效应明显。汇市与股市同为金融市场的子系统,极有可能有着相互关联、相互促进的因果关系,并且汇率与股价之间的

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本文编号：561016