我国影子银行对商业银行的风险溢出效应——基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型的分析

发布时间：2017-07-20 16:13

  本文关键词：我国影子银行对商业银行的风险溢出效应——基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型的分析

  更多相关文章： 影子银行 商业银行 风险溢出 时变Copula-CoVaR

【摘要】：近几年,我国影子银行规模持续扩张,其风险溢出问题日益引起学术界关注。本文从我国影子银行自身特点出发,基于偏t分布的GARCH-时变Copula-Co Va R模型测度了各类型影子银行对商业银行的整体以及局部动态风险溢出效应。结果发现:各类型影子银行的风险溢出效应不尽相同,信托业风险溢出最大,其次为证券业,最后为民间借贷业;虽然整体风险溢出较小可控,但仍需防范;影子银行系统对不同类型商业银行风险溢出差别较大,风险溢出由高到低依次为股份制银行、城商银行和国有银行。本文结论对动态监管影子银行系统性风险溢出以及商业银行自身稳健经营具有实证支持作用。
【作者单位】： 南开大学经济学院金融系;
【关键词】： 影子银行 商业银行 风险溢出 时变Copula-CoVaR
【分类号】：F832.3
【正文快照】： 引言金融稳定委员会(FSB)发布的《2014全球影子银行检测报告》指出,中国影子银行规模全球占比为4%,仅次于美国与英国,位列世界第三。伴随我国利率市场化改革的推进,以合作理财、同业借贷等为主的非标证券化影子银行业务1急剧扩张,各类影子银行机构大量参与商业银行的表外经营

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 周莉萍;;论影子银行体系国际监管的进展、不足、出路[J];国际金融研究;2012年01期

2 陈剑;张晓龙;;影子银行对我国经济发展的影响——基于2000—2011年季度数据的实证分析[J];财经问题研究;2012年08期

3 毛泽盛;万亚兰;;中国影子银行与银行体系稳定性阈值效应研究[J];国际金融研究;2012年11期

4 沈悦;谢坤锋;;影子银行发展与中国的经济增长[J];金融论坛;2013年03期

5 白雪梅;石大龙;;中国金融体系的系统性风险度量[J];国际金融研究;2014年06期

6 颜永嘉;;影子银行体系的微观机理和宏观效应——一个文献综述[J];国际金融研究;2014年07期

7 解凤敏;李媛;;中国影子银行的货币供给补充与替代效应——来自货币乘数的证据[J];金融论坛;2014年08期

8 李波;伍戈;;影子银行的信用创造功能及其对货币政策的挑战[J];金融研究;2011年12期

9 肖璞;刘轶;杨苏梅;;相互关联性、风险溢出与系统重要性银行识别[J];金融研究;2012年12期

10 裘翔;周强龙;;影子银行与货币政策传导[J];经济研究;2014年05期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 朱孟楠;叶芳;赵茜;王宇光;;影子银行体系的监管问题——基于最优资本监管模型的分析[J];国际金融研究;2012年07期

2 许华伟;;影子银行体系最新发展趋势及监管启示[J];管理现代化;2012年04期

3 刘希;;影子银行文献综述[J];经营管理者;2012年18期

4 伍戈;李斌;;货币创造渠道的变化与货币政策的应对[J];国际金融研究;2012年10期

5 毛泽盛;万亚兰;;中国影子银行与银行体系稳定性阈值效应研究[J];国际金融研究;2012年11期

6 徐军辉;;中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响[J];财经科学;2013年02期

7 葛兆强;;中国金融发展四题[J];长白学刊;2013年02期

8 钟燕;;美国影子银行体系的风险传导及监管分析[J];福建金融;2013年03期

9 鹿朋;;中国影子银行体系的发展与影响——基于国际比较视角的政策选择[J];北京科技大学学报(社会科学版);2013年02期

10 任碧云;高之岩;张彤进;;未观测金融对货币供应量的影响分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2013年02期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 ;中国影子银行系统性风险的测度研究[A];首届中国金融发展学术论坛论文集[C];2013年

2 杜红军;王宗军;;基于时变Copula模型的金融市场风险度量与分配[A];第八届（2013）中国管理学年会论文集（选编）[C];2013年

3 宋国良;高超;宋成;;中国式影子银行兴起的原因及其宏观效应分析[A];第九届中国软科学学术年会论文集（下册）[C];2013年

4 张虎;鲁鸽;;我国高新产业和传统产业的风险溢出效应的对比分析[A];21世纪数量经济学（第14卷）[C];2013年

5 尚玮;;影子银行风险防范与法律规制研究[A];金融法学家（第四辑）[C];2012年

6 李真;;“中国式影子银行”:体系、风险与法律监管路径[A];金融法学家（第五辑）[C];2013年

7 岳彩申;张晓东;;风险与安全的重新平衡:银行法律制度的新走向[A];金融法学家（第一辑）[C];2009年

8 杜红军;王宗军;;基于时变Copula模型的金融市场风险度量与分配[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年

9 徐宝林;陈澍;;中国影子银行对货币政策中介目标的影响——基于2005-2012年季度数据的实证分析[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年

10 肖倬;郭彦峰;;黄金现货价格和黄金矿业股价格的动态关联性[A];第三届（2008）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 吴云峰;金融创新监管法律问题研究[D];中南大学;2010年

2 吴云峰;金融创新监管法律问题研究[D];中南大学;2012年

3 崔婕;新监管框架下的我国商业银行资本监管研究[D];山西财经大学;2013年

4 杜红军;基于Copula函数-Asymmetric Laplace分布的金融市场风险度量与套期保值研究[D];华中科技大学;2013年

5 赵蔚;中国商业银行区域信贷配给研究[D];辽宁大学;2013年

6 丁灿;系统性金融风险演进与风险抑制研究[D];南京农业大学;2012年

7 曹道胜;基于结构模型的上市公司与银行违约风险的度量及管理研究[D];哈尔滨工业大学;2011年

8 周竟东;上市公司权证发行及对标的证券收益率的影响研究[D];湖南大学;2013年

9 易昊;基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试研究[D];湖南大学;2013年

10 蔡利;政府审计维护金融安全的作用机理及实现方式研究[D];西南财经大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李娜;论次贷危机后美国金融监管体制改革对我国的启示[D];安徽大学;2010年

2 胡晗;影子银行系统助推次贷危机研究[D];北京交通大学;2011年

3 郑阳;影子银行监管模式研究[D];首都经济贸易大学;2011年

4 徐科越;影子银行：概念、特征与监管框架研究[D];中央财经大学;2012年

5 王茜;影子银行体系风险监管研究[D];哈尔滨工程大学;2011年

6 马先先;影子银行对中小企业融资影响的研究[D];安徽大学;2011年

7 吕明;后金融危机时代美国投资银行经营模式研究[D];东北师范大学;2011年

8 张磊;影子银行发展对我国货币政策的挑战[D];安徽大学;2012年

9 强培铮;影子银行体系影响下的货币政策传导风险及其实践研究[D];浙江工商大学;2012年

10 赵诚;美国多德—弗兰克法案解读[D];复旦大学;2012年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 高丽;;基于SVAR模型的货币市场利率影响因素研究[J];商业研究;2010年07期

2 于立勇,詹捷辉;基于Logistic回归分析的违约概率预测研究[J];财经研究;2004年09期

3 崔百胜;;非正规金融与正规金融:互补还是替代?——基于DSGE模型的相互作用机制研究[J];财经研究;2012年07期

4 范洪波;国有商业银行体系脆弱性的实证分析和政策建议[J];金融论坛;2004年07期

5 曹凤岐;;金融国际化、金融危机与金融监管[J];金融论坛;2012年02期

6 周冰;;中国利率市场化改革的模式和顺序[J];金融论坛;2012年02期

7 王达;;论美国影子银行体系的发展、运作、影响及监管[J];国际金融研究;2012年01期

8 周莉萍;;论影子银行体系国际监管的进展、不足、出路[J];国际金融研究;2012年01期

9 朱元倩;苗雨峰;;关于系统性风险度量和预警的模型综述[J];国际金融研究;2012年01期

10 周天芸;周开国;黄亮;;机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险[J];国际金融研究;2012年04期

中国重要报纸全文数据库 前1条

1 本报记者 陈伟　张岩铭 朱紫云 马连鹏 整理;[N];中国经营报;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 张冲;我国货币政策有效性分析[D];山东大学;2009年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 游春;;中外影子银行体系的运作机制辨析[J];海南金融;2012年06期

2 陈伟;刘明;林琳;;中国影子银行体系形成模式与风险探讨[J];现代金融;2012年07期

3 ;解构中国影子银行[J];资本市场;2013年04期

4 刘满平;;科学对待影子银行[J];宏观经济管理;2013年04期

5 张菲菲;;“影子银行”连累银行理财 规范透明是发展正途[J];中国金融家;2013年02期

6 李婷;;我国影子银行的系统风险及监管[J];东方企业文化;2013年05期

7 张雄杰;;国内影子银行的风险研究[J];商;2013年10期

8 袁齐;;中国式影子银行监管的新思维[J];吉林金融研究;2013年05期

9 王雪玉;;中国影子银行 金融体系的不定时炸弹[J];金融科技时代;2013年04期

10 袁齐;;中国式影子银行监管的新思维[J];武汉商业服务学院学报;2013年03期

中国重要会议论文全文数据库 前6条

1 崔宇清;;影子银行及其监管问题研究——基于影子银行工具的法律分析[A];金融法学家（第五辑）[C];2013年

2 宋国良;高超;宋成;;中国式影子银行兴起的原因及其宏观效应分析[A];第九届中国软科学学术年会论文集（下册）[C];2013年

3 尚玮;;影子银行风险防范与法律规制研究[A];金融法学家（第四辑）[C];2012年

4 徐宝林;陈澍;;中国影子银行对货币政策中介目标的影响——基于2005-2012年季度数据的实证分析[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年

5 李真;;“中国式影子银行”:体系、风险与法律监管路径[A];金融法学家（第五辑）[C];2013年

6 梁涛;;分业监管模式下影子银行监管问题的进化博弈分析[A];市场经济与增长质量——2013年岭南经济论坛暨广东经济学会年会论文集[C];2013年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 安邦咨询研究员 贺军;对“影子银行”要一分为二[N];社会科学报;2011年

2 杨冬 邱晨;影子银行问题：中国式次贷危机？[N];证券时报;2011年

3 谭洪涛 蔡春 西南财经大学会计学院;影子银行影响金融稳定的内在机理[N];中国社会科学报;2011年

4 记者 金立新;对“影子银行”监管如何到位？[N];金融时报;2011年

5 记者 马翠莲;加强“影子银行”监管和规范[N];上海金融报;2012年

6 记者 王宇 王培伟;“影子银行”魅影几重[N];新华每日电讯;2012年

7 本报记者 张小平;争议影子银行：对舶来品不宜对号入座[N];中国经济导报;2012年

8 张茉楠;影子银行挑战全球金融监管[N];经济参考报;2012年

9 本报记者 陈莹莹;影子银行“野蛮生长” 繁荣背后暗藏隐忧[N];中国证券报;2012年

10 新金融记者 张晨曲;“影子银行”考验全球监管[N];新金融观察;2012年

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 于菁;中国影子银行对宏观经济影响的作用机理研究[D];东北财经大学;2013年

2 张宏铭;中国影子银行效应、风险及监管研究[D];辽宁大学;2014年

3 梁珊（Moka Shan Liang）;影子银行对我国宏观流动性的影响研究[D];南开大学;2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 胡晗;影子银行系统助推次贷危机研究[D];北京交通大学;2011年

2 姜震;影子银行的监管问题研究[D];哈尔滨工程大学;2010年

3 马先先;影子银行对中小企业融资影响的研究[D];安徽大学;2011年

4 齐淼;中美影子银行体系的运行机制、监管及比较[D];复旦大学;2011年

5 崔丹桔;影子银行监管的国际实践对中国的启示[D];吉林大学;2013年

6 战宏;中国影子银行监管问题研究[D];吉林大学;2013年

7 徐静;影子银行及监管研究[D];南京大学;2013年

8 郝婧雅;论中国式“影子银行”的法律规制[D];首都经济贸易大学;2013年

9 乔静予;影子银行体系风险及其传导机制研究[D];外交学院;2013年

10 吉祥;中国影子银行发展及其监管[D];河南大学;2013年

，

本文编号：568874