香港人民币离岸市场利率与汇率的联动效应

发布时间：2017-07-20 22:29

  本文关键词：香港人民币离岸市场利率与汇率的联动效应

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【摘要】：本文基于利率平价理论视角,对香港人民币离岸市场利率与汇率联动效应进行实证分析,研究发现,两者之间存在着显著的双向价格溢出效应,香港人民币离岸市场当期的汇率波动能够影响未来的汇率与利率波动,而当期的利率波动无法影响当期与未来汇率的变动。结论表明,香港人民币离岸外汇市场和货币市场具有较强的价格发现功能。
【作者单位】： 福州大学经济与管理学院;中国社会科学院经济研究所博士后流动站;
【关键词】： 人民币汇率 利率 联动效应 香港人民币离岸市场
【基金】：2014年福建省哲学社会科学规划重点项目“资本项目开放进程中的人民币国际化问题研究”(2014A027) 中国博士后科学基金第57批面上资助“香港人民币离岸市场对我国跨境投机资金的影响研究”(2015M571199)
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、引言及文献回顾2008年的次贷危机使学者们关注起金融市场之间的相互影响,利率与汇率之间的联动效应成为学者们研究的重点。随着香港离岸人民币规模的持续扩大,人民币离岸利率与汇率的联系日益密切,把握两者之间的变动规律事关香港离岸市场未来的发展,以及人民币国际化目标

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本文编号：570319