汇率预期对出口价格的传递效应——基于结构变化协整检验的分析

发布时间：2017-07-28 18:09

  本文关键词：汇率预期对出口价格的传递效应——基于结构变化协整检验的分析

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【摘要】：在不完全竞争条件下,汇率预期会通过价格效应和替代效应影响出口需求和价格,汇率预期对出口价格传递的综合效应在单向汇率预期和双向汇率预期下显著不同。本文利用GregoryHansen(1996)提出的内生结构变化协整检验方法对1996年至2013年人民币汇率及汇率预期对中国出口价格的传递效应进行了分析,结果显示,人民币汇率对出口价格的传递效应为负,汇率预期对出口价格的综合效应为正,且2008年6月以后汇率及预期的传递效应均显著增强。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;武汉大学经济与管理学院金融系;
【关键词】： 汇率预期 汇率传递 结构变化 协整检验
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目(编号12JZD029) “中央高校基本科研业务费专项资金”和武汉大学“70后学术学者计划”资助 武汉大学自主科研项目(人文社会科学)研究成果
【分类号】：F752.62;F832.6
【正文快照】： 引言在汇率允许浮动的情况下,市场会普遍存在对未来汇率变化的预期。人民币汇率预期正式形成于1998年东南亚金融危机之后,境外NDF市场形成了对人民币汇率贬值的一致预期。随着危机影响的减弱,东南亚经济的恢复,以及中国加入WTO和出口的迅猛增长,2002年以后市场对人民币开始形

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本文编号：585329