基于KMV-GARCH-t-copula模型的上市公司BDS定价研究

发布时间：2017-09-02 09:00

  本文关键词：基于KMV-GARCH-t-copula模型的上市公司BDS定价研究

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【摘要】：文章利用我国上市公司数据,采用引入了GARCH的KMV模型求解单个资产的违约概率、采用t-Copula函数对标的资产的违约相关性进行建模,对一篮子CDS(BDS)进行定价。蒙特卡罗模拟数值分析结果表明,本文的模型对BDS定价具有较好的效果。
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【关键词】： CDS BDS KMV模型 t-Copula函数 蒙特卡罗模拟
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71101154)
【分类号】：F832.51;F275;F224
【正文快照】： 0引言信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)是一种结构最为简单、应用最为广泛的信用衍生产品。一篮子信用违约互换(Basket Default Swap,BDS),是指具有两个以上参考实体的信用违约互换。对于第一次违约的BDS(first to de-fault),当参考实体中有一个公司发生违约,BDS卖方即

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本文编号：777578