中国和印度股市波动性的比较研究

发布时间：2017-09-11 12:06

  本文关键词：中国和印度股市波动性的比较研究

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【摘要】：作为"金砖四国"中的成员,中印两国股票市场具有较强的可比性。比较分析金融危机发生后两国的股市波动性特征,对中国股市发展具有理论和现实双重借鉴意义。文章利用ARCH族模型对上证综合指数和印度孟买30指数日收盘价数据展开实证研究,比较解析金融危机发生后中印两国的股市波动性特质,分析表明可变性和波动集簇性是两国收益率波动均呈现出的明显特质,而且印度比中国有更强的显示度;此外,中印两国股市收益正的风险溢价表现不显著;杠杆效应在上证综合指数收益率和印度孟买30指数收益率中均有体现,而且杠杆效应在印度股市的影响要高于中国股市。这对于确保中国股票和证券市场持续、稳定、强劲发展具有显著的理论说服力及重大的实践意义。
【作者单位】： 重庆理工大学财会研究与开发中心;重庆大学法学院博士后流动站;
【关键词】： GARCH模型 股票市场 金融风险 金融管理
【基金】：中国博士后科学基金特别资助项目(2014T70849);中国博士后科学基金面上资助项目(2013M542256) 重庆市博士后科研特别资助项目(Xm2014008)
【分类号】：F832.51;F833.51
【正文快照】： 一、引言作为“金砖四国”中的核心成员,中国和印度是亚洲地区处在经济转型时期的发展中国家,也是当今世界上发展最快、规模最大的两个经济体。中国股票市场与印度股票市场具有较强的可比性表现在两国宏观经济形势与发展状况背景条件的相似性。中国股票市场在改革节点上借鉴印

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本文编号：830609