基于参数估计风险的拟合有效证券组合方法

发布时间：2017-09-12 13:40

  本文关键词：基于参数估计风险的拟合有效证券组合方法

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【摘要】：研究了当投资者在某个证券子集上存在一定约束时,其构建的证券组合在证券全集上的有效性问题。将参数估计风险融入到投资组合决策过程,提出了拟合有效证券组合的概念,并且得到了拟合有效证券组合的判定条件及统计检验方法,最后,结合我国股票市场数据,进行了一些实证研究。研究结果表明,当在某个证券子集上增加投资约束时,虽然原来的证券组合未必有效,但通过选择合适的证券集划分仍然可以实现其拟合有效性,并且可以得到基本相同的样本外业绩表现。
【作者单位】： 深圳大学数学与计算科学学院;华南农业大学理学院;
【关键词】： 拟合有效证券组合 投资约束 估计风险 大规模投资组合
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71101095) 广东省自然科学基金资助项目(2008276) 深圳市科技研发资金国家和省计划配套项目(GJHS20120621142551822)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言证券投资组合模型及相关算法虽然可以不断地改进,但应用上存在一些问题,主要有以下几个方面:一是有效证券组合及有效前沿对模型参数的变动非常灵敏,而这些参数通常并不能被准确地估计,从而存在估计风险。二是由于投资者一般会综合运用历史数据信息、专家经验和定性分析等

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 蒋春福;戴永隆;;奇异协方差阵下有效前沿及有效组合的解析解[J];系统科学与数学;2008年09期

2 蒋春福;彭红毅;;证券组合有效子集的统计推断[J];应用数学学报;2012年03期

3 蒋春福;杨宇宽;;证券组合有效子集的统计检验及实证研究[J];中国管理科学;2012年04期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 傅强;雷彬;王灿;;最优组合选择中的风险容忍参数选择[J];管理工程学报;2014年02期

2 李国成;肖庆宪;;均值-CVaR投资组合模型及改进的蝙蝠算法求解[J];河南师范大学学报(自然科学版);2014年03期

3 陈源;胡伯霞;李龙;史先铭;;极大极小值问题修正的SQP算法[J];衡阳师范学院学报;2014年03期

4 陈守东;易晓n，

本文编号：837563