金融危机下证券市场网络结构演化的实证分析

发布时间：2017-09-15 09:50

  本文关键词：金融危机下证券市场网络结构演化的实证分析

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【摘要】：本文以金融危机下的恒生指数成份股为研究样本,利用最小生成树算法构建复杂网络,从宏观、微观两个层面分析网络结构的动态变化特征,结果发现:最小生成树长度、直径、特征路径长度均在金融危机初期下降至较低水平,中期在波动中有所上升并逐渐接近初始水平,后期则在经历一番波动后又重回初始水平;网络聚合系数、平均度则在金融危机初期上升至较高水平,中期则维持在此水平并稍有波动,后期下降并维持在较初期更高的水平;在金融危机中期,节点的度较大的股票数量减少,中心节点数量剧增。
【作者单位】： 中央财经大学商学院;中央财经大学信息学院;北京师范大学经济与工商管理学院;
【关键词】： 金融危机 证券市场网络 拓扑结构 最小生成树
【基金】：教育部人文社会科学研究青年项目,项目编号:13YJC630250,12YJC630106 北京市哲学社会科学规划项目,项目编号:11JGB092,13JGB058 中央财经大学科研创新团队支持计划项目“电子商务与电子政务”资助
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言证券市场是一种典型的复杂系统,其内部存在大量微观单元及其非线性相互作用,共同促成了股票价格的复杂波动和市场聚类结构的演变(Liand Wang,2007)。对这些价格波动的统计性质、市场结构演变特征的研究,有助于科学地揭示金融复杂系统内部的交互作用和网络动力学行为,

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本文编号：855792