基于VAR模型的中国货币政策区域效应实证分析

发布时间：2017-09-26 06:40

  本文关键词：基于VAR模型的中国货币政策区域效应实证分析

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【摘要】：货币政策是指货币当局在一定时期内利用某种货币政策工具作用于某个经济变量,从而实现某种特定经济目标制度制定的总和。传统的货币政策更多是关注货币政策总量对本国宏观经济总体情况的影响,而在一定程度上忽略了区域非一致性等因素对货币政策的影响。特别是中国,由于其各地区资源禀赋等因素的差异,从而导致了经济发展不平衡的现象,因此如果货币政策制定当局忽略这种区域非一致性的特点,不仅会削弱货币政策实施的效果,同时也不利于宏观目标的实现。鉴于此,将区域非一致性因素加入到货币政策研究中具有很强的现实意义。本文首先回顾了货币政策区域效应相关理论和有关文献,总结了当前货币政策区域效应的研究现状,将中国货币政策区域效应分析分为理论分析和实证检验分析两大类,以便更加全面的分析中国货币政策区域效应,为下文实证检验打下夯实的基础;其次,通过对中国货币政策现实表现和传导机制的分析,定性的证实了中国货币政策具有区域效应;再次,基于货币政策传导机制理论,选择“实际贷款余额—实际GDP—价格指数”的货币传导顺序,构建了31个省级层面的VAR模型和脉冲响应函数(IRF),分省对2008第一季度至2015年第三季度的货币政策区域效应进行存在性分析和原因分析;最后,根据实证检验研究成果和国外相关有效经验,提出减少中国货币政策区域差异的建议。本文的主要结论:(1)中国不同省级单位对货币政策冲击的影响有所不同;(2)产生货币政策效果并不是单一方面决定的,而是由多方参与的结果;(3)西部地区各省级单位对货币政策传导的效果相对其他区域省级单位较差。笔者认为,引起这种结果的原因主要原因有两方面,一方面是各省级单位金融体系结构性的差异,另一方面是各省级单位微观主体的异质性。
【关键词】：货币政策 区域效应 向量自回归模型 脉冲响应函数
【学位授予单位】：西南民族大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F822.0
【目录】：

• 摘要2-3
• Abstract3-10
• 第1章 前言10-15
• 1.1 选题背景及意义10-11
• 1.1.1 选题背景10-11
• 1.1.2 选题意义11
• 1.2 货币政策效应基本概念与货币政策区域范围界定11-13
• 1.2.1 货币政策效应的基本概念11-12
• 1.2.2 货币政策区域范围界定12-13
• 1.3 研究思路和方法13-14
• 1.3.1 研究思路13-14
• 1.3.2 研究方法14
• 1.4 可能的创新与不足14-15
• 1.4.1 本文可能的创新14
• 1.4.2 本文的不足14-15
• 第2章 文献综述15-19
• 2.1 国外文献综述15-16
• 2.2 国内文献综述16-18
• 2.3 文献简评18-19
• 第3章 货币政策区域效应理论分析19-23
• 3.1 最优货币区理论19
• 3.2 货币主义学派的圣路易斯简约式方程19-20
• 3.3 货币政策产生区域效应的传导机制20-23
• 3.3.1 货币传导机制20-22
• 3.3.2 信用传导机制22-23
• 第4章 中国货币政策区域效应现实表现与传递机制23-31
• 4.1 中国货币政策区域效应现实表现23-27
• 4.1.1 货币政策执行效果在区域间的差异23-25
• 4.1.2 货币政策工具自身的区域性25-27
• 4.2 中国货币政策区域效应传导机制分析27-31
• 第5章 中国货币政策区域效应的实证检验31-51
• 5.1 中国货币政策区域效应的渠道检验31-33
• 5.2 基于信贷渠道的VAR模型实证分析33-50
• 5.2.1 模型变量顺序选取和指标选择33-34
• 5.2.2 数据稳定性检验34-35
• 5.2.3 滞后阶数选取和各变量拟合优度35-37
• 5.2.4 格兰杰因果检验37
• 5.2.5 脉冲响应函数37-44
• 5.2.6 对比分析44-50
• 5.3 实证研究结论50-51
• 第6章 中国货币政策传导差异原因分析51-54
• 6.1 货币政策是多主体参与综合作用的结果51
• 6.2 银行业金融机构的差异是中国货币政策产生区域效应的原因51-52
• 6.3 微观主体的异质性也是中国货币政策产生区域效应的原因52-54
• 第7章 结束语54-56
• 7.1 政策建议54-55
• 7.2 对本文的思考和不足55-56
• 参考文献56-58
• 附录58-70
• 致谢70-71

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本文编号：922039