基于沪铜期货套期保值比率及有效性的实证研究

发布时间：2017-10-13 07:15

  本文关键词：基于沪铜期货套期保值比率及有效性的实证研究

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【摘要】：以沪铜期货的真实交易数据及金属铜现货为研究对象,建立了OLS、VAR、VECM和VECM-GARCH四种套期保值模型.在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后,使用MATLAB、EVIEWS软件构建回归模型,对沪铜期货的套期保值比率进行研究,并以最小方差为原则,比较不同模型的有效性,发现静态模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而动态模型的套期保值有效性比静态模型要高.
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;安徽财经大学统计与应用数学学院;电信科学技术研究院;
【关键词】： 铜期货 套期保值 GARCH模型 绩效评价
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11301001) 国家级大学生创新项目(201510378020)
【分类号】：F224;F724.5;F764.2
【正文快照】： 金属铜是一种应用范围广泛的有色金属,铜的价格波动会对与其有关的上下游企业产生深远影响.在工业企业风险控制方面,金属铜期货产品已成为套期保值和规避现货价格风险的重要手段.铜期货是指期货买方和卖方签订的在未来特定时间交收规定数量铜的期货合约,它是一种标准化合约.投

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本文编号：1023505