非银行支付机构“本代本”交易及其风险研究
发布时间：2020-10-30 11:55
随着支付服务应用场景不断丰富,各支付市场主体不断创新支付产品,为社会公众带来了安全高效的支付服务,但也出现了部分非银行支付机构依靠市场优势地位,依托支付场景逐渐构建了闭环运行的支付生态体系,"本代本"交易规模不断扩大,交易资金体内循环,交易监测不透明,不利于支付市场的公平竞争环境和支付风险的防范。本文从"本代本"交易的内涵出发,通过对其交易模式的分析,深入研究了"本代本"交易不断扩大的原因和可能带来的风险,并从加大行业监管力度、加强交易监测、提高监管科技运用和加强部门监管合力等方面提出了政策建议。
【部分图文】：
部分支付机构旗下的消费型信贷产品不符合管理规定，且存在一定金融风险。一是消费型信贷产品违反支付业务本源。非银行支付机构业务的实质是在收付款人之间作为中介机构提供部分或全部货币资金转移的服务。但目前部分大型机构通过旗下子公司陆续推出多款消费型信贷产品，违反了支付业务的本源，以创新之名，行信贷业务之实，变向突破《非银行支付机构网络支付业务管理办法》中“支付账户不得透支，支付机构不得经营或者变相经营信贷等业务”的相关规定。二是部分消费型信贷产品在行信用卡业务之实的情况下，不满足信用卡风险管理的相关要求。信用卡风险管理要求严格，不仅需要面签，发行对象也受到限制，如学生群体办理信用卡需要监护人书面同意并提供还款担保。但部分支付机构发行的金融信贷产品则不需要面签，且十八岁以上的群体都可以使用，大学生群体作为其主力群体，在明知其偿债能力较差的情况下仍然低门槛放贷，使其有超过其自身还款能力的信用消费额度，一定程度上造成了年轻人过度消费的局面，风险控制不当极易引发还款风险。三是消费型信贷产品存在过度资产证券化（ABS）现象，杠杆率不断升高，存在一定金融风险。如“某呗”的主要资金来源之一就是ABS，通过将其“应收账款”资产证券化在公开市场发行获取资金，用户还款的资金再投入资金池产生新的“应收账款”继续ABS[4]。一旦资金链出现问题，将产生巨大的金融风险。据公开资料显示，2016年6月至今，“某呗”ABS产品共发行158期，募集资金超过4200亿；“某白条”ABS产品已经挂牌发行了4期，额度达55亿元。图5:2018年中国网络支付交易规模市场份额
1. 传统“本代本”交易。传统“本代本”交易的资金走向如图1所示。在一笔交易中，若用户选择由支付账户（例如支付宝中的“余额”，微信中的“零钱”）进行支付时，资金将从用户的支付账户转出，经过支付机构的内部业务系统处理，直接进入商户的支付账户，资金在该过程中无须经过清算机构（银联、网联）系统清算[2]。进入支付机构体系内的资金，若不提现至银行卡账户，将会不断在支付机构体系内循环使用，从而形成业务闭环。
2. 创新型金融产品下的“本代本”交易。调查发现，目前如蚂蚁金服、京东金融等金服平台旗下拥有多款消费型信贷产品、投资理财类产品等创新型金融产品，用户在该公司电商平台进行购物时，在付款方式上可选择多种创新型金融产品进行支付。根据公开资料显示，目前消费型信贷产品有“蚂蚁花呗”（以下简称“花呗”）、“京东白条”“唯品花”等产品，投资理财产品有“余额宝”“京东小金库”等产品。此类创新型“本代本”交易的资金走向如图2所示，在一笔交易中，用户可使用创新型金融产品进行付款，该笔资金将由支付机构结算给商户，直接进入商户的支付账户，资金在该过程中同样无须经过银联、网联系统清算，形成业务流与资金流的闭环。同时，客户在支付机构沉淀的余额资金也可以投资于支付机构发行的各种理财产品，相关交易数据闭环流转，清算机构同样无法监测。
【相似文献】
本文编号：2862438
【部分图文】：
部分支付机构旗下的消费型信贷产品不符合管理规定，且存在一定金融风险。一是消费型信贷产品违反支付业务本源。非银行支付机构业务的实质是在收付款人之间作为中介机构提供部分或全部货币资金转移的服务。但目前部分大型机构通过旗下子公司陆续推出多款消费型信贷产品，违反了支付业务的本源，以创新之名，行信贷业务之实，变向突破《非银行支付机构网络支付业务管理办法》中“支付账户不得透支，支付机构不得经营或者变相经营信贷等业务”的相关规定。二是部分消费型信贷产品在行信用卡业务之实的情况下，不满足信用卡风险管理的相关要求。信用卡风险管理要求严格，不仅需要面签，发行对象也受到限制，如学生群体办理信用卡需要监护人书面同意并提供还款担保。但部分支付机构发行的金融信贷产品则不需要面签，且十八岁以上的群体都可以使用，大学生群体作为其主力群体，在明知其偿债能力较差的情况下仍然低门槛放贷，使其有超过其自身还款能力的信用消费额度，一定程度上造成了年轻人过度消费的局面，风险控制不当极易引发还款风险。三是消费型信贷产品存在过度资产证券化（ABS）现象，杠杆率不断升高，存在一定金融风险。如“某呗”的主要资金来源之一就是ABS，通过将其“应收账款”资产证券化在公开市场发行获取资金，用户还款的资金再投入资金池产生新的“应收账款”继续ABS[4]。一旦资金链出现问题，将产生巨大的金融风险。据公开资料显示，2016年6月至今，“某呗”ABS产品共发行158期，募集资金超过4200亿；“某白条”ABS产品已经挂牌发行了4期，额度达55亿元。图5:2018年中国网络支付交易规模市场份额
1. 传统“本代本”交易。传统“本代本”交易的资金走向如图1所示。在一笔交易中，若用户选择由支付账户（例如支付宝中的“余额”，微信中的“零钱”）进行支付时，资金将从用户的支付账户转出，经过支付机构的内部业务系统处理，直接进入商户的支付账户，资金在该过程中无须经过清算机构（银联、网联）系统清算[2]。进入支付机构体系内的资金，若不提现至银行卡账户，将会不断在支付机构体系内循环使用，从而形成业务闭环。
2. 创新型金融产品下的“本代本”交易。调查发现，目前如蚂蚁金服、京东金融等金服平台旗下拥有多款消费型信贷产品、投资理财类产品等创新型金融产品，用户在该公司电商平台进行购物时，在付款方式上可选择多种创新型金融产品进行支付。根据公开资料显示，目前消费型信贷产品有“蚂蚁花呗”（以下简称“花呗”）、“京东白条”“唯品花”等产品，投资理财产品有“余额宝”“京东小金库”等产品。此类创新型“本代本”交易的资金走向如图2所示，在一笔交易中，用户可使用创新型金融产品进行付款，该笔资金将由支付机构结算给商户，直接进入商户的支付账户，资金在该过程中同样无须经过银联、网联系统清算，形成业务流与资金流的闭环。同时，客户在支付机构沉淀的余额资金也可以投资于支付机构发行的各种理财产品，相关交易数据闭环流转，清算机构同样无法监测。
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