伦铜期货价格的影响因素实证研究

发布时间：2017-04-07 10:10

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【摘要】：随着经济的快速发展,中国已成为世界上主要的铜消费国。然而近年来,期铜市场行情大起大落,对国民经济产生了重大影响。沪铜期货与伦铜期货价格的走势基本保持一致,因此分析和研究伦铜期货价格的影响因素及其背后的形成原因,对我国国民经济和大宗商品期货市场的健康发展均具有重大的意义。本文从商品期货价格的理论入手,探讨了铜期货价格的特点和形成机制,分析了伦铜期货价格的影响因素。本文主要分析了涉及全球宏观经济因素、金融因素、铜的供需因素和其他因素等方面的17个变量对伦铜期货价格的影响水平,采用数理方法对其主要影响因素进行了实证分析。传统的多元线性回归模型应用在伦铜期货价格的解释上时,面临着变量间严重的多重共线性,严重影响了模型的有效性,因此本文从一般多元线性回归出发,采用了逐步回归模型和主成分回归模型对伦铜期价影响因素进行了实证分析,以解决原模型存在的诸多问题。本文的实证结果对铜生产消费相关企业、期铜投机者、中介公司及政策制定者都有一定的启示意义。
【关键词】：伦铜期价 逐步回归分析 主成分回归分析 实证研究
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.5;F764.2
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 绪论7-13
• 1.1 研究背景与意义7-8
• 1.2 文献综述8-10
• 1.3 研究内容与框架10-11
• 1.4 本文主要创新点和不足11-13
• 第二章 铜与铜期货13-21
• 2.1 铜的起源13
• 2.2 铜的性质与市场分布13-16
• 2.3 现铜与期铜16-19
• 2.4 伦铜与沪铜19-21
• 第三章 影响伦铜期货价格的因素21-27
• 第四章 多元线性回归模型的实证分析27-38
• 4.1 一般多元线性回归介绍27-32
• 4.2 逐步回归模型32-38
• 第五章 主成分回归模型的实证分析38-50
• 5.1 主成分回归理论38-40
• 5.2 主成分分析实证结果40-44
• 5.3 主成分回归44-50
• 第六章 实证结果的结论与启示50-53
• 参考文献53-55
• 致谢55-56

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本文编号：290201