小米小贷资产证券化案例研究
发布时间：2020-12-11 17:10
近几年来,互联网消费金融公司纷纷将目光投向资产证券化这条新型融资途径,小额贷款公司是互金公司发行资产证券化产品的一大载体,以消费贷款债权作为基础资产,设立资产专项计划进行证券交易。随着贷款需求的日益增加,小额贷款公司的规模不断扩大,融资难这一问题严重制约了其持续发展。通过发行资产证券化产品,盘活了存量资产,拓宽了融资渠道,是互联网小贷公司融资的创新之举。本文通过阅读研究资产证券化和小额贷款公司相关的文献,同时结合消费金融的发展现状,选择以小米小贷发行的“中信证券—小米小贷1号资产支持专项计划”作为案例研究对象。主要内容为以下三个方面:首先对小米小贷资产证券化的运作流程、交易结构、信用增级方式等进行介绍;其次结合小米小贷的财务数据和外部资料对小米小贷进行资产证券化的动因和效果进行分析,同时还对其证券化过程中可能出现的基础资产信用风险、资产池的流动性风险和赎回风险等进行预测;最后通过小米小贷资产证券化这一案例研究,对其他网络小额贷款公司发行ABS产品具有一定的借鉴意义。小米小贷资产证券化,降低了企业的融资成本,给企业融资来带新的思路,提升了公司的声誉和形象,是金融行业的创新之举。
【文章来源】：北京印刷学院北京市
【文章页数】：49 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 资产证券化的基本概念研究
1.2.2 资产证券化的运作模式和风险研究
1.2.3 资产证券化的动因研究
1.2.4 资产证券化的效应研究
1.2.5 互联网小贷资产证券化研究
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
2 小米小贷案例介绍
2.1 小米小贷资产证券化的背景
2.1.1 互联网消费金融资产证券化背景
2.1.2 原始权益人小米小贷的基本情况
2.2 小米小贷资产专项计划介绍
2.2.1 项目参与方介绍
2.2.2 产品基本指标
2.3 小米小贷资产证券化的运作流程
2.3.1 资产池的组建
2.3.2 基本交易结构
2.3.3 信用增级方式
3 小米小贷案例分析
3.1 小米小贷资产证券化动因分析
3.1.1 低成本融资需求
3.1.2 传统金融机构的推动
3.1.3 外部政策的驱动
3.2 小米小贷资产证券化效应分析
3.2.1 拓宽资金来源渠道,盘活存量资产
3.2.2 改善财务结构,优化财务指标
3.2.3 扩大业务规模,符合长期发展战略
3.2.4 提升企业形象,加速行业ABS发展
3.3 小米小贷资产证券化风险分析
3.3.1 基础资产信用风险
3.3.2 资产流动性风险
3.3.3 投资者赎回风险
4 小米小贷案例启示及建议
4.1 网络小贷公司资产证券化筹资的启示
4.1.1 基础资产的质量是资产证券化交易的关键
4.1.2 内外部增信措施有效保证现金流的回收
4.1.3 循环购买机制可缓解期限错配问题
4.2 网络小贷公司发行资产证券化产品的建议
4.2.1 对互联网小贷公司的建议
4.2.2 对政府部门相关职责的建议
5 结论
参考文献
作者攻读学位期间取得的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网消费金融发展趋势分析及存在问题探讨[J]. 刘欢. 现代营销(下旬刊). 2019(04)
[2]资产证券化的风险分析及对策研究[J]. 郭思博,英迪岩,孙雪晴. 北方经贸. 2019(03)
[3]资产证券化在商业地产融资的应用[J]. 唐婧靓. 纳税. 2019(05)
[4]信贷资产证券化的微观动因研究——基于中国商业银行数据的实证分析[J]. 陈小宪,李杜若. 山西财经大学学报. 2017(02)
[5]我国中小企业资产证券化融资问题研究[J]. 亢璇,陶佳禾. 商业会计. 2016(24)
[6]大数据下的互联网消费金融ABS研究[J]. 曾虎. 信息系统工程. 2016(03)
[7]资产证券化的本质与动因[J]. 崔兵. 理论视野. 2014(05)
[8]金融危机对传统政府宏观调控方式的质疑:美国的启示[J]. 邓瑛,朱新蓉. 上海金融. 2009(07)
博士论文
[1]中国信贷资产证券化效应研究[D]. 陈凌白.辽宁大学 2014
[2]资产证券化风险研究[D]. 王保岳.中国社会科学院研究生院 2009
[3]资产证券化的本质和效应[D]. 张超英.复旦大学 2004
硕士论文
[1]阿里巴巴小额贷款资产证券化案例研究[D]. 孟睿.华南理工大学 2018
[2]我国商业银行信贷资产证券化效应研究[D]. 李腊梅.安徽大学 2017
[3]世联小额贷款公司资产证券化案例分析[D]. 何玉婷.湖南大学 2017
[4]小贷公司信贷资产证券化案例分析[D]. 张晓萌.西南政法大学 2017
[5]京东白条资产证券化案例研究[D]. 杨昊东.广东财经大学 2016
[6]互联网消费金融资产证券化创新模式研究[D]. 李雅静.西南财经大学 2016
[7]我国商业银行信贷资产证券化动因研究[D]. 许英鸿.中国人民大学 2008
[8]商业银行住房抵押贷款证券化的效应分析[D]. 贺定球.湖南大学 2007
本文编号：2910914
【文章来源】：北京印刷学院北京市
【文章页数】：49 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 资产证券化的基本概念研究
1.2.2 资产证券化的运作模式和风险研究
1.2.3 资产证券化的动因研究
1.2.4 资产证券化的效应研究
1.2.5 互联网小贷资产证券化研究
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
2 小米小贷案例介绍
2.1 小米小贷资产证券化的背景
2.1.1 互联网消费金融资产证券化背景
2.1.2 原始权益人小米小贷的基本情况
2.2 小米小贷资产专项计划介绍
2.2.1 项目参与方介绍
2.2.2 产品基本指标
2.3 小米小贷资产证券化的运作流程
2.3.1 资产池的组建
2.3.2 基本交易结构
2.3.3 信用增级方式
3 小米小贷案例分析
3.1 小米小贷资产证券化动因分析
3.1.1 低成本融资需求
3.1.2 传统金融机构的推动
3.1.3 外部政策的驱动
3.2 小米小贷资产证券化效应分析
3.2.1 拓宽资金来源渠道,盘活存量资产
3.2.2 改善财务结构,优化财务指标
3.2.3 扩大业务规模,符合长期发展战略
3.2.4 提升企业形象,加速行业ABS发展
3.3 小米小贷资产证券化风险分析
3.3.1 基础资产信用风险
3.3.2 资产流动性风险
3.3.3 投资者赎回风险
4 小米小贷案例启示及建议
4.1 网络小贷公司资产证券化筹资的启示
4.1.1 基础资产的质量是资产证券化交易的关键
4.1.2 内外部增信措施有效保证现金流的回收
4.1.3 循环购买机制可缓解期限错配问题
4.2 网络小贷公司发行资产证券化产品的建议
4.2.1 对互联网小贷公司的建议
4.2.2 对政府部门相关职责的建议
5 结论
参考文献
作者攻读学位期间取得的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网消费金融发展趋势分析及存在问题探讨[J]. 刘欢. 现代营销(下旬刊). 2019(04)
[2]资产证券化的风险分析及对策研究[J]. 郭思博,英迪岩,孙雪晴. 北方经贸. 2019(03)
[3]资产证券化在商业地产融资的应用[J]. 唐婧靓. 纳税. 2019(05)
[4]信贷资产证券化的微观动因研究——基于中国商业银行数据的实证分析[J]. 陈小宪,李杜若. 山西财经大学学报. 2017(02)
[5]我国中小企业资产证券化融资问题研究[J]. 亢璇,陶佳禾. 商业会计. 2016(24)
[6]大数据下的互联网消费金融ABS研究[J]. 曾虎. 信息系统工程. 2016(03)
[7]资产证券化的本质与动因[J]. 崔兵. 理论视野. 2014(05)
[8]金融危机对传统政府宏观调控方式的质疑:美国的启示[J]. 邓瑛,朱新蓉. 上海金融. 2009(07)
博士论文
[1]中国信贷资产证券化效应研究[D]. 陈凌白.辽宁大学 2014
[2]资产证券化风险研究[D]. 王保岳.中国社会科学院研究生院 2009
[3]资产证券化的本质和效应[D]. 张超英.复旦大学 2004
硕士论文
[1]阿里巴巴小额贷款资产证券化案例研究[D]. 孟睿.华南理工大学 2018
[2]我国商业银行信贷资产证券化效应研究[D]. 李腊梅.安徽大学 2017
[3]世联小额贷款公司资产证券化案例分析[D]. 何玉婷.湖南大学 2017
[4]小贷公司信贷资产证券化案例分析[D]. 张晓萌.西南政法大学 2017
[5]京东白条资产证券化案例研究[D]. 杨昊东.广东财经大学 2016
[6]互联网消费金融资产证券化创新模式研究[D]. 李雅静.西南财经大学 2016
[7]我国商业银行信贷资产证券化动因研究[D]. 许英鸿.中国人民大学 2008
[8]商业银行住房抵押贷款证券化的效应分析[D]. 贺定球.湖南大学 2007
本文编号：2910914
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