论大宗商品现货电子交易的合法性识别

发布时间：2021-05-10 00:30

　　当前对现货交易的合法性监管框架,系参照期货交易且主要从交易行为要件角度,以"形式主义认定模式"建构。中长期交易可因交易标的是现货商品还是预售商品,在交易结构上产生具体差别;其中后者的衍生交易与期货交易最易混淆,故应抛弃"标准化合约"这一形式要件作为合法性识别依据。"形式主义认定模式"也无法容纳"产业型现货交易平台"与"消费型现货交易平台"在诸多方面的异质性,须从形式判断走向实质判断。应围绕三个维度建构"实质主义认定模式":一是交易目的上,现货交易主要是实现实物交割而非投机获利,且对该目的的识别并非探求个体真意,而是通过交易规则设计转化为制度机制;二是交易功能上,要适配交易目的论,强化对交易全程的事后功能评价;三是交易形式上,坚持甄别和剔除"可对冲性"等期货交易的核心要素。 

【文章来源】：社会科学研究. 2020,(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、大宗商品现货交易监管的现行框架
    (一)现货交易与期货交易的区分逻辑
    (二)以期货为准据的监管框架
    (三)形式主义认定模式
二、衍生交易模式与形式判断要件之否定
    (一)实物现货商品的中长期交易
    (二)实物预售商品的中长期交易
    (三)“标准化合约”判断标准应予抛弃
三、交易平台异质性对合法性识别的启示
    (一)产业型现货交易平台
        第一，平台内经营会员准入以企业为限。
        第二，平台内商品流通以产业链为依托。
        第三，平台内投机需求被严格限制。
    (二)消费型现货交易平台
        第一，交易平台允许自然人准入。
        第二，平台交易的产品具有消费属性。
        第三，平台交易的会员具有更强的投资获利目的。
    (三)启示:须从形式走向实质
四、商品现货电子交易合法性的实质主义认定模式
    (一)交易目的
    (二)交易功能
    (三)交易形式
五、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]大宗商品变相期货交易认定:基于交易合约的审视[J]. 綦敏,任超.  南方金融. 2019(06)
[2]大宗商品现货与衍生交易法律规制研究[J]. 吴越,蒲琴,关玉.  西南金融. 2019(04)
[3]物权证券的法律结构与立法选择[J]. 刘斌.  法学杂志. 2018(07)
[4]现货中远期网络交易平台交易的法律规制研究[J]. 何文杰.  社会科学研究. 2018(02)
[5]大宗商品现货电子交易平台的再定位与现货交易回归之路探析——对现有监管规范的反思以及制度建议[J]. 卢晴川.  海南金融. 2017(02)
[6]期货交易双层标的法律结构论[J]. 钟维.  清华法学. 2015(04)
[7]论法律对期货市场投机的态度及其规制[J]. 温观音.  湖北大学学报(哲学社会科学版). 2009(04)



本文编号：3178319