玉米期货和现货价格关系的实证研究

发布时间：2017-09-06 18:32

  本文关键词：玉米期货和现货价格关系的实证研究

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【摘要】：价格发现和风险规避是期货市场的两大功能,套期保值是规避风险的主要手段。期货价格和现货价格的长期均衡以及相互影响是套期保值实现的基础,也是期货市场存在和发展的核心问题。通过研究2014年5月26日—2015年9月1日玉米期货和现货的数据,利用Eviews 6.0进行单位根检验、协整检验以及格兰杰因果关系检验,得出玉米期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系的结论,其中玉米期货价格和现货价格有双向引导作用。同时,期货价格对现货价格具有预期作用,验证了期货市场的价格发现功能。
【作者单位】： 沈阳工业大学经济学院;
【关键词】： 玉米期货 期货价格 现货价格 单位根检验 协整检验 格兰杰因果检验
【分类号】：F313.7;F713.35
【正文快照】： 期货市场是在期货价格和现货价格两者相互关系的基础上发挥套期保值和价格发现两个重要功能的。理论上,期货价格是根据现货价格建立,并且受到现货价格制约而在一定范围内波动的。通常而言,期货价格要高于现货价格,这是由于相对于现货而言期货价格要考虑仓储费、交割费等。随着

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