香港离岸中心的发展对境内货币政策研究影响

发布时间：2017-10-10 12:06

  本文关键词：香港离岸中心的发展对境内货币政策研究影响

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【摘要】：离岸金融中心从自上世纪50年代在欧洲兴起并发展至今已有60余年历史,人民币离岸金融中心业务虽然起步较晚,但在我国政府一系列政策推动、市场需求与各方力量的共同作用下,香港人民币离岸市场发展迅速。它的发展一方面积极地促进了人民币国际化进程,对香港和内地经济、金融的进步均起到了良好的推动作用;另一方面,由于我国内地金融市场化程度还不高,境内外人民币汇率和利率水平存在差别,可能会造成资金套利行为的发生,大规模的人民币跨境流动势必会对我国境内货币政策施加作用,影响境内货币供应量、汇率和利率水平,削弱境内货币政策的独立性和有效性。本文深入分析了建立香港人民币离岸金融中心的优势条件、发展历程和发展现状,认为香港是高度开放的经济金融中心,拥有宽松的金融监管政策与完善的金融法律法规,具有优越的区位条件,高效的金融基础设施等,是建立人民币离岸中心的最优选择。文章还梳理了香港人民币离岸中心的发展历程,并叙述了香港人民币存款业务、贸易结算及支付业务、投融资业务的发展现状。接着对香港人民币离岸金融中心的发展对境内货币供应量、利率及汇率三方面的影响做出了理论分析,认为其对我国境内货币政策的影响已经开始显现,然后通过建立VAR模型对香港人民币离岸金融中心的发展对境内货币政策的影响做出实证检验,通过实证检验我们得出了香港人民币离岸中心的发展确实会对境内货币供应量、利率及汇率带来影响,但现阶段影响较小,但是我国境内货币当局在制定货币政策时需要将香港的影响考虑在内,扩宽香港人民币业务种类、完善人民币回流渠道,继续推动汇率与利率的市场化进程,对人民币跨境流动进行监测,打击非法洗钱活动,从而保持我国内地货币政策的独立性。
【关键词】：香港人民币离岸金融中心 货币政策 影响机制
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.6;F822.0
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 引言8-16
• 1.1 选题的背景与研究意义8-9
• 1.1.1 选题的背景8-9
• 1.1.2 选题的意义9
• 1.2 国内外相关研究文献综述9-13
• 1.2.1 国外相关研究文献综述9-11
• 1.2.1.1 离岸金融中心的必要性与可行性10
• 1.2.1.2 离岸货币市场的发展对货币主权国货币政策的影响10-11
• 1.2.2 国内相关研究文献综述11-13
• 1.2.2.1 建立人民币离岸中心的必要性12
• 1.2.2.2 人民币离岸中心的发展对我国货币政策的影响12-13
• 1.3 研究方法与结构安排13-15
• 1.3.1 本文所选用的研究方法13
• 1.3.2 本文结构安排13-15
• 1.4 论文创新点与不足15-16
• 2 香港离岸中心的建立及作用16-29
• 2.1 离岸金融中心理论基础16-17
• 2.1.1 离岸金融中心基本内涵16
• 2.1.2 离岸金融中心的特点16-17
• 2.2 香港建立人民币离岸金融中心的优势条件17-22
• 2.2.1 高度开放的经济金融中心17-18
• 2.2.2 宽松的金融监管政策与完善的金融法律法规18
• 2.2.3 优越的区位条件18-19
• 2.2.4 高效的金融基础设施19-22
• 2.3 香港人民币离岸中心的发展历程22-25
• 2.4 香港离岸人民币业务发展现状25-29
• 2.4.1 香港人民币存款业务发展现状25-26
• 2.4.2 香港人民币贸易结算及支付业务发展现状26-27
• 2.4.3 香港人民币融资业务发展现状27-28
• 2.4.4 香港人民币投资业务发展现状28-29
• 3 香港离岸中心对境内货币政策影响的理论分析29-35
• 3.1 基于货币供应量角度分析29-30
• 3.2 基于汇率传导机制分析30-32
• 3.3 基于利率传导机制分析32-35
• 4 香港离岸中心对境内货币政策影响的实证分析35-52
• 4.1 香港人民币离岸中心对境内货币供应量的影响35-41
• 4.1.1 变量的选取与数据说明35
• 4.1.2 实证检验分析35-41
• 4.2 香港人民币离岸中心对境内利率的影响41-45
• 4.2.1 变量的选取与数据说明41
• 4.2.2 实证检验分析41-45
• 4.3 香港人民币离岸中心对境内汇率的影响45-52
• 4.3.1 变量的选取与数据说明45-46
• 4.3.2 实证检验分析46-52
• 5 结论及政策建议52-56
• 5.1 结论52-53
• 5.1.1 境内货币政策影响香港人民币离岸中心的发展52
• 5.1.2 香港人民币离岸市场的发展对境内货币政策的影响程度较小52-53
• 5.2 政策建议53-56
• 5.2.1 扩宽香港人民币业务种类完善人民币回流渠道53-54
• 5.2.2 继续推动利率与汇率的市场化改革54
• 5.2.3 对人民币跨境流动进行监测打击非法洗钱活动54-56
• 参考文献56-59
• 在学期间发表的学术论文和研究成果59-60
• 致谢60-61

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本文编号：1006267