PPP和UIP在中国的适用性检验——基于多变量协整分析

发布时间：2017-10-14 17:28

  本文关键词：PPP和UIP在中国的适用性检验——基于多变量协整分析

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【摘要】：将PPP和UIP纳入同一个理论分析框架,采用1999年1月至2015年1月的月度数据,构建长期和短期动态调整的向量误差修正模型,进而通过Johansen协整检验、结构性假设检验来验证PPP和UIP在中国的适用性。研究结果表明,Johansen协整检验及信息准则共同判定模型中存在两个协整关系。进一步,在PPP和UIP条件相一致的结构性假设下,进而对协整向量进行了三类检验。上述实证结论的政策意涵是汇率政策的制定应该将商品市场和资本市场间的互动考虑在内,否则政策效果是不可持续的。
【作者单位】： 西安交通大学金禾经济研究中心;
【关键词】： 购买力平价 无抛补利率平价 Johansen协整检验 结构性假设检验
【基金】：国家社会科学基金重大项目(12&ZD070)
【分类号】：F726;F832.6
【正文快照】： 一、引言购买力平价(Purchasing Power Parity,PPP)和无抛补利率平价(Uncovered Interest Parity,UIP)是探讨均衡汇率决定的两个基本假说,二者分别从商品和资本流动的角度进行汇率分析。目前,中国正在逐步融入国际经济体系,也在不断接近PPP和UIP假定的前提条件,其主要表现为三，

本文编号：1032256